企业财务报表分析第5章_现金流量分析教材教学课件.ppt

第5章 现金流量分析 学习目标： 1.了解企业企业现金流量的构成； 2.了解利益相关者分析现金流量的内容； 3.掌握现金流量结构分析的内容； 4.理解企业现金流量趋势分析的方法； 5.掌握现金偿债能力分析的指标； 6.掌握经营获现能力分析的指标。 第一节 现金流量分析概述 一、现金流量基本概念 （一）现金的概念 现金流量表中的“现金”，是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。 。 1.库存现金 库存现金是指企业持有的可随时用于支付的现金。 2．随时用于支付的存款 随时用于支付的存款是指企业存在银行或其他金融机构，随时可以用于支付的款项，包括企业的银行存款、其他货币资金等可以随时用于支付的部分。 3．现金等价物 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险很小的投资。 （二）现金流量 现金流量是企业现金流动的金额数量，即企业一定时期内现金流入量和流出量的总称。 1.现金流量的分类 经营活动，是指企业直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净利润的主要交易和事项。 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 2.现金净流量 现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额，也叫净现金流量或现金流量净额。其公式为： 现金净流量=现金流入量-现金流出量 二、现金流量的构成 （一）经营活动产生的现金流量 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 1.经营活动现金流入的主要项目 （1）销售商品、提供劳务收到的现金。 （2）收到的税费返还。 （3）收到的其他与经营活动有关的现金。 2.经营活动现金流出的主要项目 （1）购买商品、接受劳务支付的现金。 （2）支付给职工以及为职工支付的现金。 （3）支付的各项税费。 （4）支付的其他与经营活动有关的现金。 2.筹资活动现金流出的主要项目 （1）偿还债务支付的现金。 （3）支付的其他与筹资活动有关的现金。 （2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。 三、利益相关者现金流量表的分析 （一）投资者和债权人对现金流量表的分析 1.分析净收益和净现金流量的关系。 2.对企业产生现金流量的主要来源和现金流量的主要用途及其风险性、偿还债务和支付股利占净现金流量的比重进行分析。 （1）计算反映企业自身创造现金能力的比率。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财务基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。 （2）计算反映企业短期偿债能力的比率。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。 （3）计算反映企业偿付全部债务能力的比率。这个比率越大，说明企业承担全部债务能力越强。 （4） 计算反映每股流通在外普通股的现金流量的比率。比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利能力越强。 （5）计算反映支付现金股利的比率。比率越大，说明企业支付现金股利能力越强。股利发放与管理当局的股利政策有关。 （二）政府宏观经济调控对现金流量表的分析 （三）企业管理当局对现金流量表的分析 一是要编制现金预算。 二是要运用现金管理策略。 四、现金流量表的初步分析 （一）经营活动现金流量的初步分析 方法一，利用主表的资料分析，企业当期经营活动现金流入量小计与流出量小计之差即为经营活动现金净流量。 方法二，利用附表将净利润调节为经营活动的现金流量。 现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。 （1）经营活动产生的现金流量小于零。 （2）经营活动产生的现金流量等于零 （3）经营活动产生的现金流量大于零但是不足以弥补不付现成本。 （4）经营活动产生的现金流量大于零并且刚好弥补当期的不付现成本。 （5）经营活动产生的现金流量大于零并且在补偿非付现成本后仍有剩余。 （二）投资活动现金流量的初步分析 1．当投资活动产生的现金流量小于零。 2．投资活动产生的现金流量大于零。 （三）筹资活动现金流量的初步分析 筹资活动的现金流入量小计减去现金流出量小计即为筹资活动现金净流量。 1．筹资活动产生的现金流量大于零 2．筹资活动产生的现金流量小于零 第二节 现金流量的结构和趋势分析 一 、现金流量的结构分析 （一）现金流入结构分析  现金流入构成是反映企业的各项业务