2014年云南省农村信用社招聘考试知识点.docVIP

1、股权式投资基金与有价证券式投资基金的区别是什么 答案：两种投资基金类型的区别在于： （1）股权式是直接投入企业，着眼企业股权增值或股票的未来公开转让与上市的资本收益；有价证券式则着眼于二级市场买卖差价和红利收入，通过购买上市股票债券来间接投资于企业。 （2）股权式侧重于投资分红与投资资本的增值，投机成份少；有价证券式投资既注重分红，更注重股票债券买卖差价收入，具有一定的投机成份。 （3）有价证券式投资基金必须以一定规模和一定范围的证券二级市场为基础；股权式则对二级市场的依赖性较小，但对规范股份制企业的数量与质量有较大要求。 （4）股权式投资的股权转让性能较差，流通变现能力弱，清偿、解散相对复杂，所以一般要求是封闭式、时间长，以便稳定运作。而有价证券式流通性较好，清偿、解散也方便，这种类型可以是开放式、追加型、短时间或无期限。 2、开放型基金与封闭型基金的不同之处是什么？ 答案：开放型基金与封闭型基金的不同之处在于： 1.封闭型的基金股票受益证券，在交易市场或证券公司门市上买卖，价格易受市场供求关系的影响，不一定和信托财产的实际价值相一致，这一点和股票买卖一样。而开放型的基金股票或受益证券是按基准价格由发行公司买回的，价格波动幅度不大。但也有一部分是由自营商在公开市场上买卖的，视供求关系也有一定幅度的价格变动。 2封闭型投资基金股票或受益证券因不得要求发行人买回，故其资金比较稳定，便于管理者稳定运用。而开放型投资基金股票或受益证券则相反，故要求其比封闭型投资基金操作艺术更高，证券变现力、流通性要好。一般情况下，只有投资于变现力极好的证券投资基金才采取开放型，如投资于上市的债券、股票等，而其他基金则要求为封闭型。而且，开放型基金核算比较繁琐，几乎每天营业终了，都必须核算并公布其资产净值，而封闭型只要定期核算公布即可。 3.封闭型基金中属于公司型的基金，除优先股外，对股东而言，基金业绩至关重要。当业绩好时，股东可享受超过净资产价值的证券价差收益，但反之风险也大，若有亏损，股东或受益证券持有人为最先承担损失之人。而开放型基金仅为一种随时兑现的证券，故无上述顾虑。 4.开放型基金公司通常只发行一种股票，资本结构中也不能出现负债。封闭型公司则没有这种限制，它和一般的股份公司采取相同的法律形态。 5.封闭型基金公司增减资金要通过与一般公司一样的手续，它的资本一般相对稳定。而开放型公司则根据投资者与市场的需要，随时可以请求购买基金股票，也可按实际价值出售基金股票，以平衡资本或增加资本，其资本处于变动之中。 3、证券投资基金的优势与局限性是什么？ 答案：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，既有其优势，也有其局限性。（1）证券投资基金的优势：a.小额投资，费用低廉； b.组合投资，分散风险； c.专家理财，省心省事； d.流动性高，变现性强； e.种类繁多，任意选择。 2.证券投资基金的局限性： a.可以进行组合投资，分散风险，却不能完全消除风险； b.在股票市场整个行情看谈时，表现可能比股市还差； c.基金经理人虽然有丰富的投资经验，基金由专家经营，但是也不排除经理人管理不善或投资失误情况的存在，会使投资者蒙受损失； d.基金适用于中长期投资。 4、资产负债比率指标有哪些含义？ 答案：它有以下几个方面的含义：（1）从债权人的立场看，如果股东提供的资本占企业资本总额的比例较小，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲不利的。 （2）从股东的角度看，在企业全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。相反，如果运用全部资本所得的利润率，低于借款利息率，则对股东不利。 （3）从经营者的立场看，如果举债超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，企业就借不到钱。如果企业负债比例很小，说明企业利用债权人资本进行经营活动的能力很差。 5、我们如何利用基本分析当中一些指标来分析证券市场？ 答案：基本分析其核心目的是确定股票的投资价值。基本分析主要包括以下三个方面：1.宏观经济分析宏观经济分析可以分为宏观经济政策与各项客观经济指标分析等方面。 （1）宏观经济政策主要包括财政政策和货币政策。财政政策主要包括政府支出和税收行为。货币政策三大工具为公开市场业务、再贴现率和法定存款准备金比率。 （2）经济发展速度； （3）通货膨胀率； （4）利率； （5）预算赤字； （6）汇率； 2.上市公司所处行业的发展阶段分析 （1）产生及形成阶段 （2）迅速发展阶段 （3）成熟阶段 （4）正常发展并趋于饱和阶段 （5）衰退阶段 3.公司素质分析 （1）定性分析 （2）定量分析以上是体现一国宏观经济整体运行情况的主要指标，投资者掌握了这些指标，以此来分析证券市场的大背景。 6、证券投资分析中的行业生命周期理论 答案：通常，每一个行业