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提醒：考试带计算器！ 第一章 概述 1. 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及 其机制的总和。它包括如下三层含义，一是它是金融资产进行交 易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和 需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程 中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及 各种证券的价格）机制。 2. 金融资产的概念 是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金 融工具或证券。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金 融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主 要包括远期、期货、期权和互换等。 金融市场的功能： （1）聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众 多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功 能。在这里，金融市场起着资金 “蓄水池” 的作用。 （2 ）配置功能：金融市场通过将资源从低效率利用的部门 转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配 置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和 有效利用。 （3 ）调节功能：调节功能是指金融市场对宏观经济的调节 作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场 的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。 （4 ）反映功能：金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表” 和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。 3. 金融市场的类型 按标的物划分：货币市场；资本市场；外汇市场；黄金市场 按中介特征划分：直接金融市场与间接金融市场 按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、 第三市场和第四市场 4. 金融市场的主体 从动机看，金融市场的主体主要包括投资者（投机者）、筹 资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。 第二章 货币市场 5. 货币市场 货币市场是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求 关系及其运行机制的总和。货币市场的活动主要是为了保持资金 的流动性，以便随时可以获得现实的货币。 6. 货币市场分类 货币市场就其结构而言，可分为同业拆借市场、银行承兑汇 票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、 短期政府债券市场及货币市场共同基金的市场等若干个子市场。 7. 同业拆借市场 同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之 间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资 金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时 性的资金短缺需要。同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金 供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率，因此，它是货币 市场体系的重要组成部分。 同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本金的比例为“拆 息率” 。在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借 利率有三种，即伦敦银行同业拆借利率（LIBOR ），新加坡银行 同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。 8. 回购市场 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 所谓回购协议（Repurchase Agreement ），指的是在出售证券的 同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格 或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行 为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 还有一种逆回购协议（Reverse Repurchase Agreement ）。在 逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售 其所买入证券。从资金供应者的角度看，逆回购协议是回购协议 的逆进行。 9. 商业票据市场 商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者 的一种短期无担保承诺凭证。美国的商业票据属本票性质，英国 的商业票据则属汇票性质。由于商业票据没有担保，仅以信用作 保证，因此能够发行商业票据的一般都是规模巨大、信誉卓著的 大公司。商业票据市场就是这些信誉卓著的大公司所发行的商业 票据交易的市场。 10. 银行承兑票据市场 在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的