[经管营销]青泽-股指期货交易的思路和方法.ppt

股指期货交易的思路和方法 青泽 2006/10/28 提要 走进期货时代 一、成功期货交易的基本思路和原则 二、期货交易的决策步骤,过程控制和平仓规则 三、技术分析和市场交易 四、股指期货交易中技术分析的实战运用 期货市场是一个复杂之至的迷宫,成功的期货交易是一条漫长的路。 一位朋友在做了10年期货以后，写下了这样一段话，发人深省。 “我的十年期货历史，如果用金钱来衡量的话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个士兵，连个班长都没有混上。常于夜深人静时自问：失败之人自有失败之理，人说十年磨一剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？” 冰冻三尺 非一日之寒 只有时间，才能帮助投机者认识市场运动的复杂性； 只有时间，才能帮助投机者累积成功交易所需要的知识、经验和教训； 也只有时间，才能使投机者的内心世界从贪婪到平淡、从狂傲到谦卑、从感性到理性。 但是，要走出期货交易这个迷宫，既要有心，还要有缘 。 ——投机者个人的主观努力，最主要的是需要百折不挠的意志和勇气 。 特殊的天赋和悟性 偶然性因素 我的期货生涯体会 期货市场的杠杆效应，放大的不仅仅是账户的资金和风险，更是人生的成败得失。一个人用5倍的杠杆，他就承受了常人5倍的痛苦和喜悦，绝望和希望。用10倍的杠杆，他就承受了常人10倍的痛苦和喜悦，绝望和希望。 杰西 里费默说 ： 一个专业投机者要赚几百万美圆比 一个业余投机者要赚几百美圆还容易？ 一、具备内在的“优势”和“胜算” 能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功交易的概率最大，风险和回报关系对投机者最有利，什么时候投机者应该退避三舍，静观其变。 三、激情、勇气和眼光 投机者要有抓住市场大行情的激情、勇气和眼光，在顺势赢利的头寸上，敢于加码，放胆搏取暴利。 第一、市场交易的根本原则： 大师的观点 里费默： 你是一流的输家，所以，你是一流的赢家。 巴非特说： 交易的第一原则是不要损失，第二个原则还是这样。 索罗斯在《金融炼金术》说： “相对于近期赢利，我更关心基金资本的安全。” “我主要的还是着眼于限制亏损，而不是牟取暴利。” 亏损是成功交易的一部分。 赚多赚少、赔多赔少才是成功最关键的部分。 2、真正赚钱秘诀，不在转折点的预测，而在于 长线顺势加码。 索罗斯说： “重点不是行情你看对或看错，而是看对时 你赚了多少，看错时你赔了多少” 第二、天下没有完美的交易理论和技术 市场永远不存在没有错误的技术和交易系统，试图找到不犯错误的技术方法和交易系统，无疑是痴人说梦。 有时候能够赚到大钱，很多时候亏点小钱，是任何成功的交易方法的核心。 举例： 期货交易大师丹尼斯的趋势突破入市，长线持仓的交易理论。 一般来说，这种交易策略在市场出现大的趋势行情，有重大的价格波动发生时，往往能够取得很好的回报。 例如，这几年的LME铜，国内的天然橡胶，原油等市场。 但是，令人遗憾的是，这种交易策略也不 是万能的。当市场走势出现频繁的假突破走时， 丹尼斯的手法就会吃大亏。 长线顺势交易和短线交易各有其优势，也有其弱点。 如果你只想要好的方面，把长线交易和短线交易的优点结合起来，什么钱都想赚，试图彻底打败市场，你实际得到的结果可能是最糟糕的。 ? 所以，我有一个观点，也可以叫 第三、建立富有个性化的投资行为模式、形成自己的交易风格 在期货市场，面对不确定的市场变化，大多数投机者的行为是混乱无序，漫无章法的。他们往往长期徘徊在本能、经验和习惯的层次而无法超越。 而一个高明的投机者，根据历史经验和他对市场本质的认识，往往有自己明确的交易思路、交易风格，他的行为具有前后一致性和系统性,这样，他的行为一定程度上是可以预测的。 交易模式因人而异 1、有些点，你知道它还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳； 2、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观； 3、别人买进的点，并不一定适合你进场；你进场的点，别人也不一定适合进场。所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。 第四、投资者的思维、行为模式决定其命运 归根结底，无论投机者内心世界怎么想，任何无形的东西最后必然会通过有形的东西表现出来，最后落实到一个人的市场行为上。我认为，投机者在金融领域的最终