《商业银行管理》-11 商业银行资产负债管理策略.ppt

11 商业银行资产负债管理策略 第一节 资产负债管理和策略的发展 第二节 融资缺口模型及运用 第三节 持续期缺口模型及运用 第一节 资产负债管理和策略的发展 一 商业银行资产管理理论 二 负债管理理论 三 资产负债综合管理 任何一个理论都不是一成不变地，都是随着环境的变化不断完善和发展。 商业银行的资产负债管理理论分别经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论三个阶段。 定义：资产负债综合管理(asset-liability management)被 定义为对净资产利息率(NIM)或净利息收入(NII)的综合管理，目标是使NIM或NII的水平与波动性和银行的风险收益目标一致。 产生原因： （1）金融市场的发展导致银行在资金供给及运用业务面临双重压力 （2）单方面侧重资产或负债管理都无法适应竞争 资产负债管理可分为 三个层次（见下页表） 一 资产负债综合管理的基本原理 1.偿还期对称管理 2.目标替代原理 3.风险分散原理 K=1,说明资产和负债的偿还期基本对称 K1,说明银行的流动性可能闲置，可以将多余的流动性充分应用，提高盈利水平 K1,银行的流动性资金不足,将来可能要变卖长期资产,应增加流动性资产的存量 一 我国的资产负债比例管理的发展以及指标体系(补充） 交通银行是我国最早进行资产负债比例管理实践 1987年交通银行提出了“总量、比例控制”、“总量平衡、结构对称”和“经营目标管理”等资产负债管理的构想，并且对各分行提出了7项自控性指标 (8)对股东贷款比例：向股东提供贷款余额不得超过该股东以缴纳股金的100％，贷款条件不得优于其他客户的同类贷款； (9)贷款质量指标：逾期贷款余额与各项贷款余额之比不得超过8％，呆滞贷款不得超过5％，呆账贷款不得超过2％。 第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一———融资缺口模型及运用 一、有关融资缺口模型的术语和定义 1、利率敏感资金 2、融资缺口 3、敏感性比率 二、融资缺口模型的运用 三、利率敏感资金配置状况的分析技术 融资缺口模型：是指银行根据对利率波动趋势的预测，主动利用利率敏感资金的配置组合技术，在不同的阶段运用不同的缺口策略以获取更高的收益。 利率敏感性资金:又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏感资产（IRSA，Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。 这类资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。 融资缺口（Funding GAP） 利率敏感资产和负债的差额用于衡量银行净利息收入（即利息总收入和总支出之间的差额）对市场利率的敏感程度。 　　融资缺口（GAP）=利率敏感资产（ISRA）-利率敏感负债（IRSL） 正缺口：银行在利率上升时获利，利率下降时受损； 负缺口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利； 零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。 利率敏感性比率 利率敏感比率为利率敏感资产与利率敏感负债之比，即： 利率敏感比率=利率敏感资产÷利率敏感负债 利率敏感资产大于利率敏感负债时，该比率大于1；反之小于1。 利率敏感比率和融资缺口之间的关系是： 资金缺口表示了利率敏感资产和利率敏感负债之间绝对量的差额，而利率敏感比率则反映了它们之间相对量的大小。 当利率敏感比率大于1时，融资缺口为正值； 当利率敏感比率小于1时，融资缺口为负值； 当利率敏感比率等于1时，融资缺口为零。 从理论上来说，银行经营管理人员可以运用缺口管理来实现计划的净利息收入，即根据预测的利率变动，通过调整资产和负债的结构、数量和期限，保持一定的资金正缺口或负缺口。 假设银行有能力预测市场利率波动的趋势，而且预测是较准确的，那么在不同的阶段运用不同的缺口策略，就可以使银行获取更高的收益率。 如果银行难以准确地预测利率走势，采取零缺口资金配置策略显得更为安全。否则若银行经营管理人员预测失误，较大的资金缺口也会导致巨额的利息损失。 缺口管理在实际操作中存在的问题： 选择什么样的计划期。 预测利率在计划期内的走势。 即使银行对利率变化预测准确，银行对利率敏感资金缺口的控制也只有有限的灵活性。 利率敏感资产和利率敏感负债的缺口分析是一种静态的分析方法，它没有考虑外部利率条件和内部资产负债结构连续变动的情况。 第三节 持续期缺口模型及运用 本节重点介绍持续期缺口模型及应用，有一定难度。 一、持续期的涵义 二、持续期缺口模型 三、持续期缺口模型的运用 持