医疗服务行业专题研究-体外诊断进口替代.pdf

核心结论 • 人口老龄化和居民健康意识的提升有效促进诊疗人次的增加和人均诊疗 费用的上升，预计未来5年上述指标都可以维持5%-7%的增速。体外诊 断作为诊疗的第一个环节，其市场规模会不断扩大 • 2013年，超过50%的IVD市场由外资品牌垄断，特别是高端子领域，而 随着我国企业研发实力的增强和基层医院检验数量的增加，IVD 的仪器 和试剂都在经历进口替代的过程 • 生化检测的进口替代过程已经基本结束，化学发光和核酸诊断是未来5 年内进口替代的重点。同时由于化学发光和分子诊断技术壁垒高，有研 发实力的公司有很强的竞争力 • 我们看好IVD行业的发展前景，重点看好有仪器研发实力和布局高端子 领域的公司，高端子领域包括化学发光、分子诊断和POCT 。同时认为 提供第三方服务的独立诊断实验室也值得关注 2 第一部分 IVD市场规模扩大，政策利好进口替代 3 国内IVD行业全球市场占比较低，行业增速超过15% 全球IVD市场规模及行业增速 750 （亿美元） • 2013年，全球IVD产品市场规模约为 700 470 亿美元，Evaluatemedtech 机构预 650 6.1%6.1% 测行增速为6.1% 600 550 500 • 2013年，中国的IVD产品市场约200 450 亿人民币，仅占全球市场的5% ，未 400 来8年行业增速可以达到18% 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 中国IVD市场规模及行业增速 550 （亿RMB） • 2012年，中国的人均体外诊断费用约 500 450 18% 为2 美元，欧洲平均数值为28 美元， 400 美国的则为27 美元，国内的人均IVD 350 费用远远低于发达国家平均水平。 300 250 200 150