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天龙集团深度报告:收购快闪再下一城,打造互联网整合营销集团.pdf

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:++ + + ARPU 2014 APP + + ARPU 2015 27% 32 40 90% 16-18 EPS 0.961.111.37 322722 PE 2016 40 38.4 “ ” 2015 2016E 2017E 2018E () 1714.07 6009.78 7479.13 9371.60 (%) 89.34% 250.61% 24.45% 25.30% () 46.56 325.45 375.62 465.38 (%) 2898.58% 599.05% 15.41% 23.90% (%) 17.48% 12.89% 12.44% 12.07% ROE(%) 3.25% 10.92% 9.37% 10.50% () 0.14 0.96 1.11 1.37 P/E 189.61 31.71 27.48 22.18 P/B 4.31 2.77 2.52 2.27 EV/EBITDA 15.20 21.11 19.15 15.53 1.1 4 1.2 5 1.2.1. 5 1.2.2. 6 1.2.3. 6 2.1 7 2.2 8 2.3 9 3.1 11 3.2 12

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