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主要用词的定义
CB(1)486/10-11(01)
《2010 年證券及期貨和公司法例
(結構性產品修訂)條例草案》委員會
主要用詞的定義
目的
在二零一零年十月二十六日召開的法案委員會會議上,委
員要求政府當局提供資料解釋《證券及期貨條例》中“證券"一詞
的定義,以及在條例草案中與投資產品有關的其他定義和用詞(例
如結構性產品、利率掛鈎票據),並提供資料,述明相關的基本概念、
實例、該等基本概念之間的分別,以及國際組織及/或其他已發展
市場就該等用詞所訂的定義和採納的相應規管制度。本文件載述相
關資料供委員參考。
主要用詞
2. 附件 A 的列表概述條例草案中的主要用詞,並提供產品例
子及述明條例草案下的任何建議改動。附件 B 闡釋個別用詞的定義。
其他主要海外市場的做法
3. 根據證券及期貨事務監察委員會(“證監會")的研究顯
示,英國、美國及澳洲對證券規管,並無就“結構性產品"一詞作
出法定的定義。由於缺乏清晰明確及可資比較的定義,加上各監管
機構的職權範圍都不相同,各地對結構性產品或具有若干類似特點
的產品設立的規管架構不能直接互相比較,因此亦不可能與香港的
情況作出貫徹一致的比較。
財經事務及庫務局
證券及期貨事務監察委員會
二零一零年十一月
1
附件 A
條例草案中的主要用詞的摘要,附以產品例子及條例草案下的建議改動
定義摘要 載列定義之處 產品例子 在條例草案下對處理方
法的改動
結構性產品 涉及衍生工具並與若干 條例草案(第 15(8)條) 結構性票據、股票掛鈎 不適用──此乃在條例
參考資產(例如股票、 (另見附件 B 第 9 段) 投資、股票掛鈎存款 草案下引入的新用詞/
指數、商品)或事件的 概念
發生掛鈎的票據
證券: 股份;債權證(例如債 《證券及期貨條例》附 股份、債券、票據、在 沒有──屬現行定義所
(現行定義,即 券及票據);在股份及債 表 1 單位信託或互惠基金中 指的證券形式的結構性
該定義的(a)至 權證中的權利及期權; (另見附件 B 第 1 及 2 的權益、權證、寄存單 產品(例如股票掛鈎投
(f)節) 在集體投資計劃中的權 段) 據、股票掛鈎投資 資)將繼續列為證券
益;通常被視為證券的
權益,但不包括存款或
證明存款的可流轉證明
書或文件等若干項目
1
定義摘要
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