以美为鉴看余额宝长江商学院.pdfVIP

2014-1-1-302-2 2014 年7 月 以美为鉴看余额宝 本案例由长江商学院案 2013 年7 月，某城市商业银行总行高级研究员何亦帆正带着女儿在三 例研究员杨谷川在长江商学 亚海边尽情享受暑假时，突然接到了部门的紧急通知，希望他尽快结 院张维宁教授指导下撰写。 束假期，来承担一个重要研究课题。 何亦帆匆匆结束休假、返回公司后，才发现他离开的这几日里，金融 行当里一场好戏的序幕已然拉开：2013 年6 月13 日，余额宝上线，这 是 支付宝和天弘基金合作推出的货币市场基金。自问世以来，余额宝的 规模迅速扩张。到6 月18 日晚上，余额宝用户数突破百万，这仅仅用 了6 天时间。1截至6 月30 日，余额宝的累计用户数达到251.56 万， 用户数就已经超越2012 年国内客户数最多的前 10 大货币基金的客户 数总和；在 18 天内，余额宝累计转入资金规模为66.01 亿，转入笔数 2 286.91 万笔。 余额宝的诞生在业内掀起了一阵不小的浪潮。在众多业内人士惊呼“狼 来了”的同时，也有分析认为支付宝的沉淀资金仅数百亿，这意味着 余额宝的规模也有限，此外与传统基金理财户均7 至 8 万元的投资额 相比，余额宝用户的人均投资额仅为1912.67 元，可谓屌丝味十足。3 在该城市商业银行内部，大家对于余额宝的横空出世也是争论不一。 一方认为余额宝会加速国家的市场利率化进程并提升银行的借款成本， 一方认为余额宝在理财领域的专业性不够，其目标客户是数量众多但 单笔金额微小的客户群，尚不足以构成严重威胁。 本案例所有内容力求客观、严谨，但我们并不对案例中所涉及内容及所引用资料的准确性和完整性做出任何承 诺和保证，长江商学院并不承担因使用本案例而产生的法律责任。本案例同样不作为相关公司和行业数据来源保存， 也不作为管理有效与否的证明。本案例所提供的信息并不一定代表相关公司观点。 本案例版权属于长江商学院，未经授权，不得复印、转发或向特定读者群以外的人士传阅。如欲获得复制许可 权，请与长江商学院案例中心联系。未经长江商学院案例中心书面允许，不得在任何时间、地点，以任何方式使用 或者保存此案例的任何内容。 地址：北京东长安街1 号东方广场东1 座10 层；电话：（+86）010-8518 8858 转案例中心； E-mail: casecenter@ 。 1 肖菁，“余额宝上线6 天用户破百万”， 《钱江晚报》，2013 年6 月20 日，参见 /i/2013-06-20shtml （2014 年7 月17 日查得）。 2 叶恒珊，“余额宝上线18 天用户突破250 万”， 《今日早报》，2013 年7 月2 日，参见 /13/0702/03/92OF8RCJ00014AED.html （2014 年7 月17 日查得）。 3 同注2 。 1 以美为鉴看余额宝 对于余额宝的运营模式是什么？余额宝到底能长多大？从长短期来看，会给商业银行以及整个金融 行业带来怎样的影响？何亦帆的上级领导认为，