财务报表分析(五年).pptVIP

企业总体分析-未来目标 企业应深刻认识到未来行业和公司面临的严峻形势，要充分把握市场发展机遇，精诚团结，持续改进，提升公司盈利水平。应在以后年度将工作重心放在以下几点上： （1）提高效率，完善业务流程 （2）质量兴业，提升品牌形象 （3）清洁生产，发展循环经济 （4）技术创新，增强竞争力 计算-资产负债率 2011年： 资产负债率=1.69/8.67=19.49% 2010年： 资产负债率=1.29/8.24=15.65% 2009年： 资产负债率=1.23/8.37=14.69% 2008年： 资产负债率=0.9284/8.04=11.55% 2007年： 资产负债率=1.22/8.19=14.9% 资产负债率分析 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！ 由上图可知：该企业五年的资产负债率较低，都处于50%的绿灯区。说明企业财务状况处于良好的经营状态，经营效益比较好，投资比较安全，偿债能力较强。但总趋势不太理想，总趋势是逐年提高的，企业应给与关注，寻找原因，控制住其增长的势头。 三、长期偿债能力分析 （二）利息保障倍数 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =（利润总额+利息费用）/利息费用 =（净利润+所得税+利息费用）/利息费用 利息费用就相当于财务报表中的财务费用。 计算-利息保障倍数 2011年： 利息保障倍数=（334+445）/445=1.75 2010年： 利息保障倍数=( -2259 +812)/812= -1.78 2009年： 利息保障倍数=(348+59.9)/59.9=6.81 2008年： 利息保障倍数=(2091+1058)/1058=2.98 2007年： 利息保障倍数=(6890+787)/787=9.75 利息保障倍数分析 利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。 由上图中可知：企业07年和09年利息保障倍数较高，企业支付利息能力较强，企业的偿债能力比较安全，而10年和11年该指标较低甚至10年为负数，主要原因是材料、人工成本上升，汇兑损失增加以及固定资产折旧增加。企业的长期偿债能力较弱，比较危险，企业应重视这方面的情况，调整经营策略，提高利息保障倍数从而提高企业偿债的安全性。 三、长期偿债能力分析 （三）债务权益比率 债务权益比率=（负债总额/所有者权益总额）*100% 计算—债务权益比率 2011年： 债务权益比率=(1.69/6.98)*100%=24.21% 2010年： 债务权益比率=(1.29/6.95)*100%=18.56% 2009年： 债务权益比率=(1.23/7.14)*100%=17.23% 2008年： 债务权益比率=(0.9284/7.11)*100%=13.06% 2007年： 债务权益比率=(1.22/6.96)*100%=17.53% 债务权益比率分析 债务权益比率可以反映由债权人和由投资者提供的资金来源的相对关系，以及企业财务结构的强弱，衡量债权人资本受到投资者资本的保障程度，该比率越低越好。 由上图可知：该企业的债务权益比率比较稳定，而只有08年和11年变化比较明显。08年是由于应付账款减少，系支付材料供应商货款，还有长期借款减少，系归还天津国投借款。而11年 是由于银行借款增加 ，期末待抵扣进项税减少，改和园区建设专项基金的政府补助。 三、长期偿债能力分析 （四）负债与有形资产净值比率 负债与有形资产净值比率=负债总额/（资产总额-无形资产）*100% 计算—负债与有形资产净值比率 2011年： 负债与有形资产净值比率=1.69/(8.67-0.1163)*100%=19.76% 2010年： 负债与有形资产净值比率=1.29/(8.24-0.1215)*100%=15.89% 2009年： 负债与有形资产净值比率=1.23/(8.37-0.1233)*100%=14.92% 2008年： 负债与有形资产净值比率=0.9284/(8.04-0.0765)*100%=11.66% 2007年： 负债与有形资产净值比率=1.22/(8.19-0.0769)*100%=15.04% 负债与有形资产净值比率