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基于契约理论的企业社会责任与盈余管理关系分析 基于契约理论的企业社会责任与盈余管理关系分析 林华娇 王晓燕 （天津科技大学经济与管理学院 天津 300222） 摘要：企业社会责任是企业重要的无形资产，而盈余管理是现代公司治理中得一大顽疾，研究二者之间 的关系对于公司的治理有重要的实际意义。本文主要基于经济学理论中的契约理论分析了契约与社会责任、 契约与盈余管理的关系，并运用纳什均衡原理分析了企业社会责任与盈余管理之间的博弈关系。 关键词：企业社会责任 盈余管理 委托———代理理论囚徒困境 作者简介： 林华娇（1986-），女，山东乳山人，天津科技大学经济与管理学院硕士研究生 王晓燕（1962-），女，天津市人，天津科技大学经济与管理学院教授 一、引言 随着我国经济社会的发展，企业社会责任问题成为理论界和企业界关注的焦点，诸多研究和事实表明企业社会责任对企业乃至 地区经济的可持续发展具有巨大影响。企业履行社会责任是企业与我国经济增长、环境协调发展的必经之路，是顺应国际形势的必 然选择。近年来上市公司的盈余管理问题也日渐突出，对盈余进行人为的操纵导致报表的失真，对利益相关者而言是对其权利的损 害，即是对企业社会责任的损害，由此发现，盈余管理与企业的社会责任是两个紧密相关的问题。研究清楚二者之间的关系对于提升 公司治理水平，完善资本市场秩序显然有重要的理论与实践意义。国外研究发现，企业社会责任和盈余管理之间的关系形式取决与 企业使用的盈余管理模式。具有社会责任意识的企业没有盈余平滑行为，对盈余损失和减少的反应不敏感，但有盈余虚增的倾向。具 有强烈社会责任感的企业很少从事利润操纵等机会主义行为，不仅如此，企业社会责任在减少管理者代理成本方面存在内在激励。 在企业内部，社会责任对代理关系有重要影响，可以降低股东对代理人实施监督的努力，提高代理人的努力水平，进而提升企业利 润。国内对于企业社会责任和盈余管理的关系研究相对较少，国内研究的主要方向是企业社会责任和企业财务绩效的关系。如沈洪 涛设计了相关利益者业绩指标体系，以这套指标为基础，经过实证研究发现我国不同行业的公司社会责任表现存在显著的差异。 二、企业社会责任与盈余管理概念界定 （一）企业社会责任 企业社会责任思想的起点是亚当·斯密（AdamSmith）的“看不见的手”。古典经济学理论认为，一个社会通 过市场能够最好地确定其需要，如果企业尽可能高效率地使用资源以提供社会需要的产品和服务，并以消费者愿意支付的价格销 售，企业就尽到了自己的社会责任。其后，企业的社会责任观开始发生微妙的变化，在西方掀起了研究企业社会责任的浪潮。1924 年，美国学者谢尔顿（OliverSheldon）在其著作“ThePhilosophyofManagement”中就提出了“公司社会责任”的概念。从可查阅的资料获 知这是迄今为止对“公司社会责任”的最早描述。他把公司社会责任与公司经营者满足产业内外各种人类需要的责任联系起来，并认 为公司因社会责任含有道德因素在内。然而直到1953年，被称为“企业社会责任之父”的伯文（HowardR.Bowen）发表了划时代的著 作———《商人的社会责任》，伯文在文中对企业社会责任定义为：商人按照社会的目标和价值，向有关政策靠拢、做出相应的决策、采 取理想的具体行动的义务。企业效益与社会目标的执行程度紧密相关，社会目标和要求执行的越彻底、越到位，企业所获得的直接经 济利益和间接社会效益就越多。伯文的企业社会责任概念虽然得到了后来许多学者的赞同，但是并没有一统天下，相反，关于企业社 会责任的现代辩论才真正被开启。1967年，KeithDavis提出了著名的“责任铁律（IronofLaw）”，认为权力与责任是相辅相成的，缺一 不可。他将企业社会责任的主体扩大到了机构和企业，认为企业社会责任是“企业考虑或回应超出狭窄的经济、技术和立法要求之外 的议题，实现企业追求的传统经济目标和社会利益”。直到1979年，卡罗尔提出了一个全面的公司表现的三维概念模型，其中的第一 维度的企业社会责任概念至今仍被广为引用，即“企业社会责任包含了在特定时期内，社会对经济组织经济上的、法律上的、伦理上 的和自行裁量的期望”。虽然企业社会责任的概念早在20世纪初已产生并不断的发展传播，但由于文化和社会背景的差异影响，以 及企业社会责任概念本身的广泛性，直到如今也没有一个统一的企业社会责任的定义。笔者认为，企业社会责任是企业这种契约联 合体所应承担的责任和义务，是满足缔结各种显性与隐性契约者的需要、执行社会目标、与实现企业价值最大化目标并不矛盾的一 系列行动。虽然企业承担社会责任并没有上升到法律强制性层面，但它是现代企业所必须承担的一项道德义务。从更广泛的意义上 来说，企业承担的某些社会责任可能并不会产生经济