Excel环境下资金时间价值计算模型设计.docVIP

Excel环境下资金时间价值计算模型设计 ?4???4????4????4???????????? 教学研究金定义为type=l，分别输入在$B $ 2和$C $ 2单第4256行)，此时得到的模块是一个空白的模块，如困元格，便于在计算年金终值和现值时年金类型的选择，2所示。对于复利终值和现值的计算，此项不必输入数值。三、资金时间价值计算模型的主要功能和(二)输出模块的设计特点依据PV函数FV踊数的基本功能，选择不同的参利用罔3中的各参数模块可以在同一表中输出时数分别可以得到各种情况下的终值和现值:间价值计算的全部参数，克服了以往参数表单独排列1.复利终值系数(FVIFi，n)的设计的不足，利用此模型口J以解决一系列资金时间价值计根据终值计算函数FV( rate, nper, pmt, [ pv ] , 算的特殊问题。若在Bl单元格输入期利率10%，B2 [type] )，式中#039;FV为终值，即第n年末的价值;PV为单元格输入0，C2单元格输入1，则可得到资金时间价现值，即O年(第1年初)的价值，在求终债系数时此参值计算的输出模块数据，如罔3所示。数输入;-1; ，表示现金流出1元，系统默认的输出值为现金流入量;rate为期利率，直接引用期利率所在的单元格$B $ 1 ;nper为计息期数，在此为变量，直接引用期数所在的列，以下各参数的含义相同。在B6单元格输入;= IF ( $ B $ 1 = 0 , ; ; , IF ( $ B $ 1 gt; 0, FV ( $ B $ 1，蝠;-1)));(假设期利率为0时不输出任何参数)。2.年金终值系数(FVIFAi，n)的设计根据普通年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和及终值计算函数FV( rate, nper , 固3资金时间价值计算输出结果pmt , [ pv] , [ type] )，各参数引用情况分别为:rate= $ B $ 1、nper= A6、pmt= -1、type=$B$2，在C6单此外，资金时间价值计算模型还具有如下功能和元格输入;IF($ B $ 1 =0,;; ,IF( $ B $ 1 gt;O,FV 特点:( $ B $ 1 ,A6, -1, ,$ B $ 2))); (假设期利率为o(1)可以突破NPV函数和IRR雨数使用中的参数时不输出任何参数)，这样根据输入模块巾的type赋值限制问题，能够满足29个以上参数的计算需要，这主为$B $ 2单元格中的0，即口J求出普通年金终值。要得益于Excel强大的自动填充功能和电子表格本身根据预付年金终值是一定时期内每期期初等额收长达4256行的特点。付款项的复利终值之和，type赋值为$C $ 2单元格中(2)完全消除了以往参数表因年限跨度较大带来的1，在D6单元楠输入;IF($ B $ 1 =0,;; ,IF( $ B 的估计误差。由于受篇幅的限制，能查到的参数表期$ 1 gt; 0 , FV ( $ B $ 1, A6, -1, , $ C $ 2) ) ) ;即可求数越大，跨度越大，采用;内插法;估算的误差越大，而出预付年金终值，然后利用Excel的自动填充功能叮以资金时间价值计算模型中的期数是按自然数顺序排列求出其他期数的预付年金终值。的，可以克服以上不足，对期数nper不为整数的计算只3.复利现值系数(PVlFi，n)的设计要手工输入期数，也可以一次计算成功，特别适合证券复利现值也是以后年份收到或付出资金的现在价估价模型中复利次数非整数的情形。值。根据复利现值系数和l复利终值系数的互倒关系，(3) :无需根据内插法调整非整数利率，解决了利率在E6单元楠输入;= IF( $ B $ 1 = 0,; 11 ,IF( $ B $ 1 非整数也能自动计算的问题，以往涉及非整数利率必gt;0,I/B6)); ，并作自动填充到需要的期数，得到各期须采用;内插法;估算各种资金时间价值计算参数，而的复利现值。此模块中的利率可以为非整数。4.年金现值系数(PVIFAi，n)的设计四、结束语根据普通年金现值是一定时期内每期期末等额收随着经济全球化、信息化的迅猛发展，信息使用者付款项的复利现值之和，利用单元格之间的关系，在;对财务信息的及时性和有效性要求越来越高，未来财单元格输入;= IF ( $ B $ 1 = 0 , ;; ,IF ( $ B $ 1 gt; 0 , 务管理的发展趋势是满足企业非程序化的决策需要，PV ( $ B $ 1, A6, -1, ,$ B $ 2))); , (表示各参数设计自己的模块化软件。本文针对财务管理课程实践引用情况分别为:rate= $ B $ 1、叩er=A6、pmt= -1、性强的特点，设计了Excel环境下的资金时间价值计算type =0) ，根据输入模