创业板上市公司合并商誉计量与披露的会计处理问题探析.docVIP

创业板上市公司合并商誉计量与披露的会计处理问题探析 创业板上市公司合并商誉计量与披露的会 计处理问题探析 ●春 晓 陈丽杰 【摘 要】近几年，并购已成为创业 板市场维持 高成长性的主要途径。 创业板市场与生俱来的高科技、高 成长性决定 了其并购商誉的 高溢 价、高风险特征。本文依据 目前创 业板上市公 司高溢价并购的现状 ， 分析创业板合并商誉其 自身具有 的特殊性．发现创业板上市公司在 执行现有的企业会计准则中存在 着对购买日确认及合并成本确认 模糊、合 并商誉信息披露 少而不具 体等问题，而后提出了完善准则制 定及加强监管等措施。 【关键词】合并商誉 计量与披露 会计处理 78财政监督CA亿HENGJMNDU 2016 12 一 、引言 创业板市场是孵化、成长型公司的 摇篮，并购已成为创业板市场维持高成 长性的主要途径。根据 CVSource投资中 国数据终端显示，2015年度，创业板 493 家上市公司，其中420多家都发生了并 购行为。其宣布交易规模达 2625．73亿 元 ，由此可见创业板并购行为的迅猛发 展。创业板并购的“高科技”“轻资产”等 特征决定了其高溢价、高风险的现状。根 据 2015年报 的披露数据 ，创业板 493家 上市公司．有 322家披露了合并商誉的 净额，合计达到 1175．1亿，占总资产的 13．54％，平均每家3．65亿元。其中，很多 公司合并报表确认的合并商誉达到了公 司总资产的50％，进一步凸显了合并商 誉在企业财务报表中的重要性。 随着我国资本市场上市公司并购活 动的日益频繁。合并商誉的确认计量问 题成为企业并购活动中的核心问题。尽 管企业会计准则有规定商誉的确认要 求，但是其中对并购方的合并成本和被 购买方可辨认净资产的公允价值的确认 却存在很多主观判断的空间。如果合并 商誉的确认计量和披露的信息不充分、 不合理，缺乏可靠性和可理解性，势必也 会影响投资者的理性决策。通过对创业 板上市公司的并购公告的分析，发现对 于合并商誉的确认信息少且不具体不精 确，并且其具体金额的可验证性比较低。 因此，对创业板上市公司财务报表中的 合并商誉会计信息质量尤其值得关注。 二、文献综述 周晓苏、黄殿英(2008)在合并商誉 的本质及其经济后果研究中为了揭示商 誉的本质，利用已有的企业合并的实证 结果证明，会计准则中的合并商誉与并 购过程中目标企业的商誉相距甚远 。实 质上只是合并价差，并指出目前合并商 誉确认计量存在的问题及产生的经济后 果。谢纪刚、张秋生(2013)基于 20o7— 2012年中小板企业的样本数据。研究支 付方式的差异对商誉计量的影响，定量 分析了现金支付和股份支付对商誉评估 的差异 ，发现股利支付要比现金支付的 评估增长率高出很多，而且收益法评估 依据的预测收益明显高于实际收益 ，导 致合并商誉被高估。王超(2015)指出我 国合并商誉在初始计量和后续计量中存 在的问题．发现在初始计量中被合并方 的公允价值的确定很难做到客观公正， 包含过多的人为因素，操作困难，对商誉 的合并计量中，准则对商誉减值测试的 规定很可能得不到实际的执行，且很可 能被企业利用进行盈余管理。傅超、杨 曾、傅代国(2015)以 2011—2O13年间我 财务与会计 估价格、及可辨认净资产公允价值的确认信息 少而不具体、不精确，并且其具体金额的可验证 性比较低。对于合并商誉减值测试的披露信息 不完整，有些公司并未按照证监会财务报告披 露的格式披露商誉减值测试的过程、商誉减值 确认方法及参数。 五、完善对策及监管建议 (一 )分类确认合并商誉因素 目前企业会计确认的合并商誉主要产生于 合并成本与被购买方可辨认净资产公允价值的 差额，以现有准则，创业板确认的合并成本及被 购买方可辨认净资产的公允价值存在很多主观 上判断的空间，而且实践中合并成本的最终确 认取决于并购双方的议价能力、估计偏差等博 弈结果，其高溢价产生的合并商誉并不能反映 商誉的本质，因此建议将并购中形成的高溢价 合并商誉区分为人为价格因素和被购买企业无 形价值因素，将人为价格因素确认为 “合并价 差”，将被购买企业无形价值因素部分确认为合 并商誉，定期进行减值测试，以合理客观地反映 创业板高溢价合并商誉信息。 (二)健全合并商誉评估市场 在并购市场中，评估机构在传递信息、降低 并购成本、化解并购风险等方面发挥着重要作 用 ，但也存在着专业能力、执业态度等问题，部 分公司可能为配合企业。虚提并购价格达到利 益输送等不合规目的。因此，在完善我国并购市