第3章-含时间因素的货币等值计算.pptVIP

例5:某项目第1~4年平均投资50万元，第4年建成投产，年净收益40万元，第5~10年生产达产后年均净收益70万元。第11~12年生产约有下降，年均净收益50万元，在年利率8%时，求终值、现值、第4年期末的等值资金？ * 课堂练习 1、某工程投资100万元，第三年开始投产，需要流动资金300万元，投产后，每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目的经济寿命为10年，残值100万元，绘制该项目的现金流量图？ * 课堂练习 2.贷款上大学，年利率5％，每学年初贷款 6000元，4年毕业，毕业1年后开始还款，6 年内按年等额付清，每年应付多少？ （1）绘制该问题的现金流量图 （2）写出计算式 课堂练习 3.某投资工程，第4年投产，生产期20年，预 测投产后年均净收益180万元，若基准投资收 益率为10％，如果第1年投资400万元，第2年 投资300万元，试求第3年尚需投资多少万元? （1）绘制该问题的现金流量图 （2）写出计算式 某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％，问每年至少应等额回收多少金额？ 4： 0 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 P A * * 3.4 常用的还本付息方式 在现代货币市场中，借款人与银行（债权人）事前约定还款的方式和期限，惯用的方式有等额还款、等额还本、每期付息到期一次还本和本息到期一次总付等四种方式。 * * (一) 等额还款 这种方式是要求借款人每期归还相等的金额，直至到约定的期限还清本金和利息。这种还本付息方式便于借款人记忆和均匀地筹集还款数额 。 表3-5 等额还款方式计算表 （单位：万元） 年份 1 2 3 4 5 合计 年初欠款 100.00 82.24 63.42 43.49 22.37 311.52 年末还本付息 23.70 23.70 23.70 23.70 23.70 118.50 其中付息 5.94 4.89 3.77 2.58 1.33 18.50 还本 17.76 18.82 19.93 21.12 22.37 100.00 年末欠款 82.24 63.42 43.49 22.37 0.00 3.4 常用的还本付息方式 * * (二) 等额还本 这种方式要求借款人每期归还除等额的本金外，再加上每期的利息支付。这种方式对借款人初期的还款压力较大 。 表3-6 等额还本方式计算表 （单位：万元） 年份 1 2 3 4 5 合计 年初欠款 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 300.00 年末还本付息 25.94 24.75 23.56 22.38 21.19 117.82 其中付息 5.94 4.75 3.56 2.38 1.19 17.82 还本 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 100.00 年末欠款 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 3.4 常用的还本付息方式 * * (三) 每期付息到期一次还本 这种方式常见于债券的偿付，债权人按票面值获得利息，到期一次兑现面值。 表3-7 每期付息到期一次还本计算表 （单位：万元） 年份 1 2 3 4 5 合计 年初欠款 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 500.00 年末还本付息 5.94 5.94 5.94 5.94 105.94 129.7 其中付息 5.94 5.94 5.94 5.94 5.94 29.70 还本 0 0 0 0 100.00 100.00 年末欠款 100.00 100.00 100.00 100.00 0 3.4 常用的还本付息方式 * * (四) 本息到期一次总付 这种方式常发生在投资较大、建设期较长的项目贷款。 表3-8 本息到期一次总付计算表 （单位：万元） 年份 1 2 3 4 5 合计 年初欠款 100.00 105.94 112.23 118.90 125.96 563.03 年末还本付息 0 0 0 0 133.44 133.44 其中付息 0 0 0 0 33.44 33.44 还