基于公司治理视角的上市公司财务舞弊研究——以南纺股份为例-new.pdfVIP

第1 章 引言 1.1 选题背景和研究意义 1.1.1 选题背景 上市公司向利益相关者传递信息的重要途径是公司的财务报告，以公司股东 为代表的利益相关者会根据公司财务报表数据来判断公司的经营业绩。所以对公 司利益相关者而言，公司财务信息质量的高低有非常重要的作用，然而长久以来 财务舞弊案例层出不穷，已经成为困扰会计界的难题。财务报表是否能够客观公 允地反映公司的财务状况及经营状况受到投资者广泛的质疑，这也在一定程度上 对经济发展产生了负面影响。 在国外，随着安然公司财务舞弊、世界通信公司财务舞弊案例的出现，原本 对于投资者经营十分规范的公司相继被爆出财务舞弊，且涉及面非常广，后果极 其严重。在短短一年内，财务舞弊案在美国不断出现，为投资者和监管当局敲响 警钟。在国内，财务舞弊的现象也屡屡发生，以银广夏、绿大地、万福生科为代 表的企业通过财务舞弊粉饰公司业绩，甚至通过舞弊达到上市的目的。 证监会在2014年对南纺股份有限责任公司展开调查，并在5月出具了行政处 罚书，公布南纺股份造假的手段和造假金额。南纺股份在2006年到2010年的时间 内，虚构高额利润34449.61万元，其中2008年份虚构利润额就高达15199.83万元。 南纺股份作为近年来上市国企造假的典型代表，引起了各界学者的广泛关注，最 近几年，众多学者从多方面对财务舞弊的防范提出了自己的见解，以期为中国资 本市场的健康发展做出贡献。本文试图基于南纺股份财务舞弊案例，以公司内外 部治理为切入点，深入了解上市公司内外部治理与财务舞弊的关联，并探究公司 股权结构、董事会设置、高管激励、外部债权人监督及监管当局政策等内外部治 理要素对财务舞弊的影响，了解发生财务舞弊的公司治理案例中存在的普遍问 题，并针对上述问题给出合理化的建议。 1.1.2 研究意义 首先，本文的研究具有理论意义：在现有的文献中，探究公司内部治理与财 务舞弊关联的文献很多，但将内外部治理的多方因素结合考虑的文献不多。本文 1 将综合考虑公司内外部治理要素如董事会结构、高管激励方式、监事会特征、外 部审计机构和债权人以及外部监管方等与财务舞弊的关联，探究公司治理层面导 致财务舞弊发生的原因，并提出针对性的建议，希望能为我国上市公司财务舞弊 和公司治理关联的研究做出贡献。 其次，本文研究也有现实意义：我国上市公司内外部治理水平对上市公司财 务信息质量的高低有重要影响。所以从公司治理的角度出发分析上市公司治理水 平与公司财务舞弊的关联，对于证券市场的健康发展意义重大。在微观的层面， 财务报表的数据客观公允程度很大程度上取决于公司治理是否规范，而在宏观的 层面，公司的外部治理状况也会影响财务信息披露的实施效果。因此，对公司治 理和财务舞弊的关联研究，可以令公司管理层明确为实现财务披露高质量需要提 高公司内外部治理的方面，针对公司内外部治理存在的缺陷进而给出提高上市公 司财务质量水平的相关建议。 与此同时，对资本市场的主体来说，财务舞弊的危害程度和后果极其严重， 因而对于上市公司的长远发展，本文的研究结论具有一定的参考价值。本文以南 纺股份作为研究案例，从南纺股份财务舞弊手段及公司治理中存在的问题入手， 分析财务舞弊与公司治理特征的关联，进而提出完善上市公司治理结构的对策， 从而实现公司的长远发展和股东利益的最大化。 1.2 研究目标及内容 1.2.1 研究目标 财务报表是公司经营状况和财务状况的一面镜子，公司所有者需要依赖财务 数据去判断公司的经营好坏，而公司的内外部治理水平对财务信息的公允性及客 观性有很大的影响：一方面，只有公司的董事会、监事会及股东大会发挥内部治 理的作用，公司的财务信息才能真实可靠；另一方面，公司的财务信息披露也有 赖于公司外部法规、会计准则、外部审计和社会舆论的监督。所以本文旨在以公 司治理为切入点分析南纺股份的财务舞弊案例，通过研究南纺股份董事会特征、 股权结构、高管激励等公司内部治理要素以及监管当局、外部审计机构、债权人 等公司外部治理要素与财务舞弊的关系，探究发生财务舞弊事件的公司存在的公 司内外部治理的普遍问题，并从这些问题入手给出提升公司治理水平的建议，从 而保护股东尤其是中小股东的利益。 2 1.2.2 研究内容 文章的结构内容和行文思路如下： 一共有五部分，第一章为引言，