风险投资案例分析3i普瑞投资牵手小肥羊［PPT课件］.pptVIP

小组成员：万萌 司展展 刘江梅 张楠 倪丽勤 张亚倩 3i、普凯投资牵手小肥羊 案例分析 可行性分析 投资作用 案例背景 资金退出 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 3i集团（3i Group plc,LON:III)是伦敦证交所上市公司，FTSE100强公司，也是国际领先的私募股权投资公司，有着60多年的投资历。管理的资产达到140亿美金，每年的投资数额约为20亿美金，其中 50%左右用于管理层收购，从集团企业或私人企业那里买股权；35%为增长型投资，为成长期的公司提供资金帮助；另外15%是风险投资。 3i的总体要求： 被投资企业应该处在快速增长的行业并且应是行业的领头羊 被投资企业的管理层要有丰富的经验与很好的业绩 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 王岱宗 2005-2007年，担任3i集团亚太区董事。 2001-2005年，是高盛亚洲的执行董事。 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 普凯投资基金于2003年成立于美国，同年8月进入中国，是一家专注投资中国市场的私募股权投资基金（Private Equity），由在中国和西方具有创办、发展和管理企业以及企业融资方面的丰富经验的投资人和管理人组建而成。普凯主要投资处于成长期和扩张期、未公开上市的制造业和服务业企业。 案例背景 行业分析 投资作用 资金退出 3i和普凯投资基金向小肥羊所投的2500万美元，是2011年到期的可转换债券。并且，双方还有一条协议：如果小肥羊在2008年9月30日之前实现IPO，则该笔债权将在上市前夕自动转换成普通股；如果小肥羊未能在此之前实现IPO，则投资方按照约定的利率到期收回本金及利息。 投资方 3i（16%） 普凯投资基金（4%） 其他个人 股份 小肥羊创始人（不足40%） 张钢 陈洪凯 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 行业分析——why 餐饮行业？ 1991-2008年中国餐饮业零售额 案例背景 可行性分析 投资控股 资金退出 行业分析——why 餐饮行业？ 中国消费者人均外出用餐费用（单位：元人均每年） 同比 增长 （%） 案例背景 可行性分析 投资控股 资金退出 行业分析——why 餐饮行业？ 1.中国餐饮行业发展迅速 ：2005年对餐饮百强的调查显示，全国餐饮业零售额8887亿元，增幅17.7%，年人均外出餐饮消费支出680元。居民个人消费占全国餐饮业零售额的比重在60%左右。中国餐饮市场发展、运行基本平稳，也为小肥羊的未来增长提供坚实基础和有力支持。 2.中国餐饮市场空间巨大：根据Euromonitor关于中国食品服务业的一份报告，2004年84%的中国人偏向在中式餐厅用餐，由此可见中国人还是喜欢中式口味的餐饮，中式餐饮市场空间巨大。 3.中式餐饮行业渴求资金：一些大型餐饮企业大都采用连锁经营方式拓展市场，出于资金的本性，创业型和中小餐饮企业很少能受到眷顾，仍处于资金饥渴之中。 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 行业分析——why 餐饮行业？ 餐饮行业市场发展存在的主要问题： 1、产业化程度偏低，行业集约化经营水平不高 2、品牌建设水平需要提升 3、餐饮业结构有待进一步优化 4、餐饮人才不济 5、中外餐饮企业竞争加剧 6、法规建设滞后，市场秩序有待规范 总体上，中国餐饮行业具有良好的投资前景。 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 行业分析——why 火锅？ 火锅菜式受国人喜爱 火锅为中国一个历史悠久的进食菜式，特别是在冬季，国人喜爱热食，火锅别受青睐，火锅餐厅销售额一般增加。 火锅连锁独具优势 火锅菜式只需要相对简单的厨房准备工续，相比其他亚洲全套服务模式，易适用于连锁业务。 火锅企业的平均单店利润居各业态之首 火锅菜式只需要相对简单的厨房准备工续，相比其他亚洲全套服务模式，易适用于连锁业务。 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 行业分析——why 火锅？ 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 案例背景 可行性分析 投资作用 资金退出 行业分析——why 火锅？ 火