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存款准备金率上调对中小商业银行流动性的影响 存款准备金率上调对中小商业银行流动性的影响 付亮1 安慧琳2 徐 F日3 (1.内蒙古财经学院，内蒙古呼和浩特 01∞51 ;2. 包商银行锡林郭勒支行，内蒙古锡林郭勒 026∞0; 3. 北京理工大学，北京 1伽81) [摘 要]目前国家宏观调控政策频出，近期货币政策逐步收紧，使中小商业银行的发展环境更加不容乐观，发展压力逐 步加大。因此，本文阐明了准备金率上调对中小商业银行流动性的影响，提出应对可能产生流动性风险的管理建议。 [关键词]存款准备金率;流动性;商业银行 [中图分类号J F830. 22 文献标识码JA 文章编号J 1672 - 5344 (2012) 02 - 0123 - 03 由于世界经济金融的不确定性以及国内通货膨 胀压力加大，2011 年中国经济将面临较大挑战。为 此，国家宏观调控政策频出，近一段时期以来，货币 政策逐步收紧，使中小商业银行的发展环境更加不 容乐观，发展压力逐步加大。中国人民银行从 2011 年 6 月 14 日起，再次上调金融机构人民币存款准备 金率 0.5 个百分点。此次为中国央行自 2010 年以 来第 12 次提高存款准备金率，也是 2011 年第 6 次 上调存款准备金率(见表 1 )。至此，部分存款类金 融机构人民币存款准备金率达到 18. ∞%，这是中 小金融机构自 2∞8 年 6 月 7 日调整后又一新高。 通过这次调整，按 2011 年 5 月末中国人民币存款余 额 76.73 万亿元计算，本次存款准备金率上调 0.5 个百分点将直接冻结资金 3836.5 亿元。这意味着 将冻结更多金融机构可调动的资金。(1) 一、存款准备金相关概念 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款 和资金清算需要，将一定的资金存放在中央银行，分 为法定准备金和超额准备金两部分。(2) 中央银行要 求缴存的法定存款准备金占金融机构存款总额的比 例就是法定存款准备金率。超额存款准备金占金融 机构存款总额的比例就是超额存款准备金率。 法定存款准备金一般是不可动用的，最初是防 [收稿日期]2012 -02 -15 止银行出现大规模挤兑时发生金融恐慌，以保证银 行的流动性和现金兑付能力，维护金融系统的安全 与稳定。如今，作为国家货币政策的主要工具，对货 币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节，以及 促进金融机构稳健经营、资本流入流出，以及社会经 济平稳较快发展等发挥着重要的作用。中央银行为 各金融机构支付的法定准备金利率为1. 629也。超 额准备金存放比率由商业银行自主确定的。现阶段 中央银行对超额准备金存款支付的利率是 0.72% 。 主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备 用资金。它反映了金融机构内部货币流动性宽松情 况，也是投放信贷的基础。 二、存款准备金率上调的影响 中国人民银行多次上调法定存款准备金率，各 行流动性普遍趋紧。随着紧缩效应的累积，核心存 款的扩张显得日益迫切，使中小商业银行经营管理 面临着挑战。 (一)法定准备金陆继提高，降低了超额准备金 法定准备金率的上调，相对而言，使超额准备金 下降，也使商业银行整体低息资产占比上升。(3) 特别 是在法定准备金率突然一再上调，超额准备金的调 整很难跟得上节奏，这意味着银行应付突发流动性 的能力有所下降。如果银行不能保证一定水平的超 [作者简介]付亮(1982 -)，男(蒙古族) ，内蒙古锡林郭勒人，内蒙古财经学院研究生，从事财政学研究. 123 额准备金，那么银行就没有应付突发事件的缓冲资 金，这样银行就不得不承担一定的资产变现成本来 解决流动性问题。商业银行存款的 18. ∞%用于交 纳法定准备金，严格按 75% 的存贷比进行控制，那 么只剩 7. ∞%的资金用于超额备付和其他用途的 资金。 表 1 法定准备金率近两年调整一览表 次数 调整时间 调整前 调整后 调整幅度 2010 年 1 月 18 日 (大型金融机构) 15.50% 16. ∞% 0.5 个百分点 (中小金融机构) 13.50% 不调整 2 2010 年 2 月 25 日 (大型金融机构) 16. ∞% 16.50% 0.5 个百分点 (中小金融机构) 13.50% 不调整 3 2010 年 5 月 10 日 (大型金融机构) 16.50% 17. ∞% 0.5 个百分点 (中小金融机构) 13.50% 不调整 4 2010 年 11 月 16 日 (大型金融机构) 17. ∞% 17.50% 0.5 个百分点 (中小金融机构) 13.50% 14.∞% 0.5 个百分点 5 2010 年 11 月 29 日 (大型金融机构) 17.50% 18. ∞% 0.5 个百分点 (中小金融机构) 14. ∞% 14