国家风险产品简介及比较分析-中债资信.PDF

2013 年11 月 国家风险产品简介及比较分析 专题报告 2013 年第61 期 总第83 期 内容摘要 研究开发部 本文介绍了现有国家风险评估机构的主要产品及其相关 李海杉 电话：010 评估方法，并对相关产品的服务定位、产品特征以及更新频率 邮件：lihaishan@ 进行归类和分析。研究发现，各个机构的国家风险产品在方法 制定上都采用了定性和定量结合的方法；不同机构所使用的产 于国龙 品评估方法因定位不同，在要素分类、要素权重、指标选择上 电话：010 有很大的差别；各个机构的国家风险产品在覆盖面、更新频率 邮件：yuguolong@ 各不相同。结论认为，国家风险产品的发展方向具有三方面显 著特点：一是国家风险产品的内涵逐步出现多元化趋势；二是 陈代娣 国家风险产品的形态与其服务对象和机构性质密切相关；三是 电话：010 停留在笼统、宽泛定义上的国家风险产品已经难以满足投资者 邮件：chendaidi@ 的现实需求，国家风险产品逐步向细分领域延伸。 市场部 电话：010 邮件：cs@ 中债资信评估有限责任公司是国内首 家采用投资人付费营运模式的新型信用评 级公司，将按照“独立、公正、创新、专业” 的宗旨为投资人提供信用评级、信用风险评 估与管理咨询等服务。 公司网站： 电 话：010 地 址：北京市西城区金融大街28 号院 盈泰中心2 号楼6 层 国家风险产品简介及比较分析 1 国家风险产品是指各种旨在揭示与衡量国家风险的评估结果 。根据服务对象 的不同，国家风险产品可以分为内部使用与外部使用两类。一般来说，银行、出口 信用机构的国家风险产品主要用于内部的风险管理，而信息服务机构的国家风险产 品主要服务于有相应需求的外部客户。由于服务对象不同，各个机构的国家风险产 品在概念定义、要素选择、评估方法、产品形式等各个方面都有所区别。本文梳理 了市场上不同信息服务机构的国家风险产品与评估方法，并通过比较分析总结了现 有国家风险产品的特点和发展方向。 一、 各机构国家风险产品简介 目前开展国家风险研究与评估的机构主要包括银行、出口信用机构、信息服务 机构以及其他机构。其中，较为著名机构包括瑞典北欧斯安银行（SEB ）、法国科 法斯集团（Coface ）、意大利外贸保险服务公司（SACE ）、中国出口信用保险公司 （Sinosure ）、商业环境风险情报（BERI ）、各国国家风险指南（ICRG ）、经济学家 情报中心（EIU ）、欧洲货币杂志（Euromoney ）、机构投资者（Institutional Investor ）、 A.M.BEST 公司（AMB ）等。由于涉及商业机密等原因，银行和出口信用机构基本 都没有对外公布其国家风险评估方法。鉴于资料的可获得性，以下将简要介绍BERI 、 EIU 、Euromoney、ICRG 、AMB 、OECD 这几个机构（以下简称“上述机构”）的 国家风险产品与评估方法。（各个机构的评估要素参见附表2 ） (一) 商业环境风险情报（BERI ） BERI 成立于1966 年，向银行和企业提供140 多个国家的风险评级、分析和预 测。BERI 提供的产品与服务主要有以下几类： 1 ） 商业风险服务（Business Risk Service ，BRS ）。BRS 覆盖50 个国家， 每年更新三次，并附有经营风险、政治风险和汇回因子三项指数及其子项的数据。 2 ） 国际贷款人国家风险预测（Country Risk For