巴塞尔_下市场风险资本框架的改革及中国商业银行的应用_巴曙松.pdfVIP

专 稿 巴塞尔 Ⅲ下市场风险资本框架的 改革及中国商业银行的应用 1 2 3 巴曙松 金玲玲 朱元倩 （1.国务院发展研究中心，北京 100010；2.中国银行软件中心，北京 100071； 3.北京大学，北京 100871） 摘 要：本次金融危机中众多欧美大型银行因市场风险控制不力而遭受巨大损失。为此，巴塞尔委员会对 原有的市场风险监管框架做出修订，并以此构成了巴塞尔Ⅲ的重要组成部分。本文基于对巴塞尔市场风险监 管框架发展的思路和脉络分析，研究和评价了金融危机后巴塞尔Ⅲ下市场风险资本框架的改革。最后结合我 国商业银行实践，分析了我国市场风险管理的发展及对巴塞尔市场风险监管框架的应用。 关键词：巴塞尔Ⅲ；风险资本；资本协议；改革 Abstract ：Many large European and American banks suffered huge losses due to market risk in this financial crisis ，and the market risk capital which is accordance with the governing rules ，is hardly enough to cover the loss. Basel Committee made amendments to the existing market risk regulatory framework ，and thus constitutes an important part of Basel III. This paper is based on the idea and the context of the development of the regulatory framework of Basel market risk analysis ，and analyzes the market risk capital framework reform. Finally ，considering the practice of commercial banks in China ，this pa- per analyzes the development of China ’s market risk management and the application of the regulatory framework of the Ba- sel market risk. Key Words ：Basel III ，risk capital ，capital accord ，reform 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1674-2265 （2013 ）01-0003-06 经历了二十世纪90 年代以来国际金融市场上的 大幅修订和改进，并构成了巴塞尔协议III 的重要组 一系列金融危机后，市场风险的管理和控制逐渐得 成内容。我国商业银行在市场风险的认识和管控方 到重视和加强。此后，伴随着商业银行从事国际金 面虽然起步较晚，但近年来已经逐渐形成了基于巴 融市场业务及竞争的复杂性与波动性的日益增大， 塞尔资本协议的本土化的市场风险管理框架。因 对商业银行进行更加严格的监管思路逐渐体现在从 此，清晰地把握巴塞尔市场风险监管框架发展的思 巴塞尔I 到巴塞尔III 的演变过程中。特别是在本次金 路和脉络，对于我国商业银行根据巴塞尔协议提升 融危机中，传统的市场风险管理理念暴露出的缺 市场风险的管理水平、按照监管部门的要求建立适 陷，促使巴塞尔委员会对原有市场风险框架进行了 合自身的市场风险管理体系极具意义。 收稿日期：2012-11-30 作者简介：巴曙松，国务院发展研究中心金融研究所副所长，中国银行业协会首席经济学家；金玲玲，供职于中国银行股份 有限公司软件中心，金融学硕士；朱元倩，供职于北京大学经济学院，中国银监会博士后。