信用衍生工具在信用风险管理中的应用研究.pdfVIP

论文摘要 论文摘要 信用风险是金融市场上最古老的风险类型。银行自办理信用风险业务起， 银行业务经营的“信贷悖论特征引发的风险收益选择便成为经营管理者面临 的首要问题。随着20世纪一系列结构化信用缓释产品，如：贷款出售、资产 证券化、以及特别是被称为90年代最为重要的金融创新的信用衍生产品的出 现和迅速发展，使得完全从市场风险中完全剥离信用风险成为可能，传统的信 用风险管理手段由此得到了突破性的进展。与此同时，随着我国金融市场逐步 与国际市场的接轨，国内业界开始关注信用衍生产品的研究。但是，现有的研 究大部分是针对信用衍生产品的风险管理特征和风险定价模型的理论性介绍 和研究，还未出现对信用衍生产品在银行风险管理中的实际效用测算研究。 本文从实践的角度出发，针对银行资产组合的信用风险管理基本流程，根据 风险管理方法的不同原理和适用范围，对西方商业银行成熟的信用风险管理技 术、以及信用风险的来源和性质进行了系统的研究和详尽的剖析，从而形成了一 个完整的国际先进的信用风险管理技术框架。并对各类信用衍生工具的基本结构 和特征进行了分析，对合约的基本要素、市场结构和发行机制，以及信用衍生工 具的风险特征和监管条