内控课件第八章筹资投资幻灯片.pptVIP

非主业投资失败案例 ? ? 2008年度对27户中央企业的审计抽查，有19户 先后动用205亿元投资经营各类宾馆酒店达340 家，但大多数投资项目是长期经营亏损的。 某电力投资集团公司，2008年末长期股权投资 账户余额为66.85亿元，控制和参股企业181家 ? ? ? 历年无收益的有85家 2008年度无收益的119家 投资收益率仅为0.66% ? 做大VS做强VS做垮 33 非主业投资失败案例 ? ? ? 某集团2006年末长期股权投资账户余额2.2亿 元，其中有42户被投资企业处于长期亏损，或 关、停、并、转状态。 该集团所属股份公司2002年投资2.9亿元，设立 了微硬盘科技有限公司。项目投产后，由于产 品没有竞争力，长期严重亏损。2009年末，投 资已全额计提减值准备。 该集团所属某车辆厂2001年投资非主业赖氨酸 项目，结果造成3.5亿元投资损失。 34 子公司层级过多 股权关系过于复杂的管理困惑 ? ? 某企业集团所属子公司级次多达11级， 产权管理架构极为复杂，既加大了对子 公司的管理成本和控制难度，也不利于 提高集团的控制力。 2009年末集团长期股权投资多达339家， 投资金额155亿元，有48家处于非正常经 营状态。已计提减值准备30亿元。集团 内，大多数被控制企业经营不理想。 35 ? ? 资料：某国际信托投资公司总经理张某因涉嫌玩忽职 守，违法向多家企业发放贷款。造成国投损失300多万 元。该市中级人民法院于2003年10月审理了此案。1998 年下半年，某厂商法定代表人刘某伪造与台商合资经营 的事实，虚假出资注册成立三亚有限公司，为套取国外 银行贷款以购买进口设备，刘某通过该市市长等向张某 推荐，要求国投为其提供对外融资担保，刘某多次往张 某家中游说，许诺事成之后，将三亚公司的部分业务交 给张某的儿子去做，此后，张某在对刘某经营业绩及公 司资本金不了解的情况下，以转贷协议和支持市重点工 程为由，向三亚公司放贷1000万美元。由于张某的违规 行为，国投受到有关部门的处罚，因此，直到2000年2 月23日，国投才与三亚公司签订了一份1000万美元的借 款合同，担保方为刘某的另一皮包公司。此外，张某因 徇私情，在对某酒店资信状况未作深入了解的情况下， 违法决定向该企业发放贷款200万元。 36 要求：分析国投公司的内部控制缺陷 ? 参考答案:主要缺陷如下： ? ? ? （1）职务分离存在缺陷，投资循环的职务要分离，投资项目 的计划和审批，审批和执行等不相容业务要分离。案例中张 某基本上是“一支笔”说了算，由负责人一手包办投资业务，没 有具体的投资计划，也没有专门的投资审核人员。 （2）对外投资项目的分析论证与评估和审批制度存在缺陷。 单位应建立投资分析、计划的内控制度。投资计划的编制应 以投资分析为依据。投资计划在正式执行前必须得到严格的 复核。该案中，张某在对刘某的经营业绩及资本情况不了解 的情况下，就决定向三亚公司放贷，根本没有详细的投资计 划、财务分析，更没有投资顾问的参与和严格的复查审核制 度。 （3）没有风险评估和控制的制度。对于放贷的资金的使用， 投资单位应有严格的风险控制措施，如对贷出资金的使用情 况的跟踪，对借款单位财务状况的监控，对担保方能力的调 查等。案例中，1998年就决定进行贷款，但直到2000年才签 订担保合同，且对担保方没有任何调查，使得一个没有担保 能力的皮包公司成为担保方 37 * 内部控制配套指引第6号 资金活动 1 1.目标 ? ? ? 防范资金活动风险， 维护资金安全 促进企业资金合理使 用，提高资金效率 规范企业经营活动， 推动企业可持续发展 ?涉及企业生产 经营的全过程 ?企业内部管理 的关键环节 2 以现金流为中心的资金活动 筹资 筹资 现金 现金 投资 投资 采购 采购 固定资产 固定资产 （工程项目） （工程项目） 薪酬等费用 薪酬等费用 生产（存货） 生产（存货） 销售 销售 2.主要风险点 ? ? ? ? 筹资：引发资本结构不合理或无效融资，可能 导致企业筹资成本过高或债务危机 投资：引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导 致资金链断裂或资金使用效益低下 资金调度：不合理、营运不畅，可能导致企业 陷入财务困境或资金冗余 资金管控：管控不严，可能导致资金被挪用、 侵占、抽逃或遭受欺诈 4 3.总体要求 ? ? ? ? ? ? 科学决策是核心 制度建设是基础 业务流程是重