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关于上市公司操纵利润方法及防范措施的探讨 【摘要】我国证券市场产生于从计划经济向市场经济的转轨过程中。转轨经济和新兴资本市场的双重特点决定了我国证券市场离一个符合市场经济规律运行的规范市场有相当的差距。在这种市场环境中，上市公司利润操纵现象的存在具有一定客观必然性。本文首先从充分了解认识上市公司操纵利润的目的和危害性出发，再探讨上市公司操纵利润的相关手段和方法，最终有针对性的总结出了一些遏制其操纵利润的对策。 【关键词】操纵利润；主要手段；防止对策 一、上市公司操纵利润概念 企业管理当局为使企业对外业绩报告达到所需的既定盈利水平，采用各种手段，进行有目的的干预，以期给企业管理当局带来经济上或政治上的私人利益的行为。操纵利润行为直接导致了企业会计信息失真。朱立峰在《技术创新必须适应市场化的要在《技术创新必须适应市场化的要求》一书的科技创新中认为利润操纵是指企业管理者出于某种动机,或迫于某种压力,在会计制度的许可范围内选择会计政策或操纵应计项目,从而使报告利润达到某一水平的异常行为。这种行为可能损害会计信息可靠性及相关性,在国内外企业均有表现,而且在某些特殊事项(如上市、增发配股或面临亏损)影响下会特别明显。为了达到各种目的，尽管面临被公众谴责和被法律制裁的风险，一些上市公司对待利润数据还是像用橡皮图章一样，能够进行人为的篡改。 二、上市公司操纵利润的主要目的 （一）上市时提高价格以获取信贷资金和商业信用 市场经济环境下金融机构出于自身风考虑，一般不愿将资金贷给亏损的公司而资金又正是企业发展的重要因素 ，上市公司为了顺利获得金融机构的信贷资金或其供应商的商业信用，最大限度地筹集资本，即提高发行价格。中国证监会规定:发行价格=每股净利润*市盈率，由于市盈率可变动性小，导致上市公司对利润的操纵可能性大。如苏宁电器利用被戏称为“价格屠夫”式的手段使2006年的销售收入比2005年增长56.4%导致利润大幅度的虚增，从而达到占用供应商的资金的目的。 （二）上市后保配股资格 上市公司一旦失去配股资格在很大程度上就失去了公司上市的意义。中国证监会对上市公司配股资格的有严格要求，上市公司为争取保配资格会计人为操纵的行为显然而易见.如川江控股股份有限公司为配股2000年9月份通过债权换股权的形式，置换进来了成都光芒实业有限公司50％的股权。公司全年度的主业收入由此增加4656万元，主业利润增加3859万元，净利润增加约1834万元。 （三）保壳 根据《公司法》规定，上市司连续亏损三年就要退市，为了保住资源，上市公司想尽办法也要将利润做“正”。因破产重组而变化最大的是S*ST朝华。该公司自2007年11月起进入破产重整程序，在短短两个月不到的时间内，组建偿债公司，剥离了所有债务，征集“实力买家”并在公司退市的最后期限2007年12月31日之前完成了重组。公司去年四季度还预计全年将亏损，转眼间公司的业绩修正预告就预计公司去年盈利逾10亿元。操纵利润一利用不当的会计政策和会计估计操纵利润管理部门常常通过选用不恰当的会计政策和会计估计等方法操纵利润。由于对同一交易或事项往往有多种可供选择的会计处理方法，而我国具体会计准则还没有涉及到企业核算的方方面面，因此，很多上市公司利用会计政策和会计估计的选择和变更来操纵利润、粉饰经营业绩。从实践看，上市公司经常使用以下几种方法：选用不当的借款费用核算方法根据我国企业会计准则的规定，对借款所发生的利息费用、汇兑损益及相关的金融机构手续费，在筹建期发生的与长期资产购置有关的借款费用，可以予以资本化，计入这些长期资产的成本，在这些长期资产投入使用后，应直接计入当期损益。然而，在实际工作中，不少上市公司通过滥用借款费用的会计处理以调节利润。如渝钛白在1997年将钛白粉工程建设期间的借款和应付债券利息8604万元资本划为在建工程，但实际上这一钛白粉工程早在1995年已经开始试产，于1996年已生产出合格的产品。选用不当的股权投资核算方法我国的企业会计准则已对长期投资的核算做了详细规定，当投资企业对被投资企业的投资满足一定条件时，如具有共同控制或重大影响时，应采用权益法。投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，应该采用成本法核算。但是很多公司却在这两种方法上做起了文章。当被投资公司盈利时，不该用权益法的投资也用权益法核算。当被投资公司亏损时，该用权益法的又改成成本法核算。选用不当的合并政策同长期股权核算相对应的是纳入合并报表的合并范围，所以上市公司还常常通过改变合并范围来调节利润。例如，南洋实业在1996年将其控股子公司南洋期货有限公司的会计报表纳入了其合并范围，但在1997年又将其排除在外，该子公司1996年已亏损700万元，1997年亏损多少，由于