VAR与CCF 风险价值和风险因子.doc

在商业银行实际应用中，VaR 值的计算可以按以下方式对数据进行整合： 确定各类产品的余额或名义本金重估值 在理论上，VaR值计算应通过直接获得贷款余额或债券净现值进行计算。在实际运用中，随着商业银行的发展，银行资产类业务的净现值计算日渐呈现出多样性和复杂性，尤其以衍生品业务为代表。在计算VaR值前必须对不同产品使用不同的净现值计算对数据进行整理。 我国普通商业银行运做的衍生品业务一般包括远期外汇交易，掉期外汇交易和利率互换等产品，这些产品无法根据名义本金统计风险，且自身价值一直跟随市场信息波动。为有效统计衍生品的风险，商业银行应针对不同产品创建不同的净现值重估方式(净现值重估计算非本文重点，不在此展开)。 确定CCF(信用风险转换因子) BASEL 4大方法中采取OEM/CEM/IRB，为商业银行考虑，采用 CEM方法 根据监管机构的对信用风险控制的要求（HKMA，2009）：金融机构应通过一个完整的内部框架对交易对手方信用敞口进行有效监控。此框架应能满足所有风险类型并适合于采纳金融机构的业务目标和财务状况。为此商业银行应建立交易对手方风险控制框架，并在任何情况下保证、控制任意交易对手在交割前的违约风险。 Counterparty Credit Risk(“CCR”) 指在与交易对手完成最终清算交易前交易对手的倒闭风险。商业银行为此违约交易蒙受损失。由此，CCR表达了交易双方互相的违约风险，此风险依赖于该交易市值，并因市值的变化而变化。 在CCR框架中的分类矩阵按如下描述解释： CCR 可以运用到五种主要的表外金融工具: 汇率合约，包括基于汇率浮动的期权、即期交易、远期交易和掉期交易及相应的衍生品交易。 利率合约，包括基于利率浮动的期权、即期交易、远期交易和掉期交易及相应的衍生品交易。 权益合约，包括基于权益指数浮动的期权、即期交易、远期交易和掉期交易及相应的衍生品交易。 贵金属和约，包括基于贵金属浮动的期权、即期交易、远期交易和掉期交易及相应的衍生品交易。 其他商品和约，包括基于除贵金属以外商品价格浮动的期权、即期交易、远期交易和掉期交易及相应的衍生品交易。 CCR中表外金融工具应根据交易类型划分为二类： 标准产品 此类产品的到期价值与其的市场价值存在线性关系。如即期和远期产品。 非标准产品 此类产品的到期价值与其的市场价值存在非线性关系。如期权，掉期等。 CCR 交易对手的分类可划为二类： 银行同业交易对手 非银行同业交易对手。 CCR交易货币可分为三类： G7货币对: EUR, CAD, JPY, GBP,USD, AUD, NZD 新兴市场货币对：THB，SEK 本国货币: CNY CCR期限可分为八类: 1月 2至4月 5至8月 9月至1年 1年至2年 2年至5年 5年以上 CCR Matrices 计算CEM Exposure (现值敞口度量方式) CEM计算公式: 取得信用转移矩阵，并确定实际分布 结合信用转移矩阵与现值敞口值计算信用转移现值敞口矩阵，并取得标准差 根据实际分布和标准差取得VaR(在险价值) 在商业银行实际应用中，CaR值的计算可按照以下方式进行 取得VaR值 在商业银行实际应用中，RAROC的计算可按照以下方式进行 取得VaR值 取得  银行信息平台的建设是一个长期、大投入的过程，银行管理层应在过程中给予不断的关注与投入。在软件项目生命过程的实施方法论中，银行管理层应当建立项目委员会，在项目启动前深入讨论，仔细研究，具体可以参考COBIT(Control Objectives Management Guidelines Maturity )和 (CMMI)标准执行。 COBIT 由成立于1998年的 IT 治理学院 ITGI(it Governance Institute) 编制。目的在于采用先进的国际思维与标准，并以次引导和控制企业的信息技术管理。使用有效的IT治理方法可以帮助银行确定商业目标，并进一步优化企业信息技术。同时COBIT可以帮助银行管理信息技术相关的风险并掌握相关机遇。ITGI对企业管理者和董事会提供一手的研发资料、电子档案资源和学习案例。 COBIT为项目整体和项目处理框架提供了很好的实践案例，同时为项目公司提供了积极的，可管理的逻辑结构。COBIT 不同于其他软件成熟度模型，主要强调项目和项目管理人员的控制而不是管理，其主要作为在于优化IT成本、提高软件产品交付并提供了项目危机时刻的风险度量方法。 COBIT框架主要能帮助解决： IT解决方案与商业需求的有效链接 对IT处理过程给予有效组织，并使之成为共同接受的处理模型 诊断主要IT资源，并给予有效放大 确定管理控制目标 图表 1 信息管理项目或信息管理项目群的实施，在很大程度上都是需求、资源和处理过程（交付管理）的协调问题