财务处置与管理学第五章.ppt

财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 （四）股票类交易性金融资产的投资收益 1．股票类交易性金融资产本期收益率。本期收益率是指股票发行单位的股利发放额与本期股票价格的比率，。 2．持有期收益率。 持有期收益率是指投资者买入股票持有一段时间后卖出股票，在投资者持有期间的收益率。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 七、基金类交易性金融资产 （一）基金类交易性金融资产的特点 1．投资基金与股票、债券的主要区别 （1）发行的主体不同，体现的权利关系也不同。 （2）风险和收益不同。一般情况下，投资基金的风险小于股票投资，但大于债券投资，其收益也是固定的，一般小于股票投资，但大于债券投资。 （3）存续的时间不同。投资基金都规定有一定的存续时间，期满即终止。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 2．投资基金的分类 按投资基金的组织形式的不同，投资基金一般可分为契约型投资基金和公司型投资基金；按基金是否赎回，分为封闭型投资基金和开放型投资基金；按基金的投资对象不同，一般分为股权式投资基金和债券式投资基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证基金。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 （二）投资基金的运作原理 1．投资基金的组建 （1）由投资基金的发起人涉及、组织各种类型的投资基金。（2）基金份额用“基金单位”来表达，也称受益权单位，它确定投资者在某一投资基金中所持份额的尺度。（3）由指定的信托机构保管和处分基金资产，专款存储以防止基金资产挪作他用。（4）由指定的基金经理公司（也称为基金管理公司）负责基金的运作。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 2．投资目标 第一，资本迅速增值。 第二，资本长期增值（成长型基金）。 第三，收益与风险平衡。 第四，收益长期稳定。 第五章 金融资产管理 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 第一节 金融资产管理概述 一、金融资产的概念 金融资产是由单位或个人所拥有的，以价值形态存在的，一切能够在有组织的金融市场上进行交易，具有现实价格和未来估价，并定期或不定期行使索取实物资产权利的金融工具的总称。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 二、金融资产的特征 1．货币性。货币性是指其可以用来做为货币或容易转换为货币，行使交易媒介或支付功能的能力； 2．流动性。流动性是指可以迅速变现，同时不蒙受价值损失的能力； 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 3．偿还性。偿还性的实质就是偿还期限，指行使最终支付前的时间长度，即债务人必须全部偿还债务之前所剩余的时间； 4．风险性。是指持有的金融资产是否贬值和本金是否能全部收回的危险； 5．收益性。是指持有的金融资产带来的经济利益的流入； 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 三、金融资产的分类 金融资产具有各种不同的分类方式，主要有： （一）按统计口径的需要分类 （二）按金融资产的存在形式分类 （三）按金融资产的经济性质分类 （四）按金融资产投资交易的持有意图的不同分类 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 四、金融资产管理简述 金融资产与实物资产都是持有者的财富。随着经济的发展和人们收入的增加，经济主体持有金融资产的比重会逐步提高。同时，为了既获得较高收益又尽量避免风险，人们对金融资产的选择和对各种金融资产间的组合也越来越重视。现代企业管理的核心是财务管理，财务管理的中心是资金管理，而资金往往通过不同类型的金融资产体现，可见金融资产管理的重要性。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 三、最佳现金持有量 现金是企业内部流动性最强的一项资产，同时也是收益性最差的一项资产。企业最佳现金持有量的确定方法主要有以下四种： （一）现金周转期模式 最佳现金持有量=全年现金需求总量÷现金周转次数 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 （二）成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，获得持有现金的总成本最低时的现金持有量。 （三）存货模式 存货模式又称鲍莫模式（Baumol Model），由美国经济学家William.J.Baumol率先提出。 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 （四）随机模式 随机模式是指企业的现金未来需求量或收支不可预测的情况下作出的对现金持有量的控制方法。 四、现金的日常管理 （一）库存现金管理 （二）银行存款管理 财务管理学课件（陈少勇编著）电子工业出版社 （三）现金综合管理 1．现金回收管理。（1）邮政信箱法。又称专用邮箱法或锁箱法，是指企业在主要客户的属地邮政部门租用专门的邮政信箱，并在当地银行开立专门存款账户，授权当地银行每日开启信箱，在取得客户票据后立即予以结算，并通过电汇再将货款拨给企业所在地银行。（2）银行业务集