期货基础知识培训1121培训材料.pptVIP

; ;一、期货基础知识;交易单位;现货交易、远期交易和期货交易有什么区别;我国目前有四大交易所，共上市25个品种： 上海期货交易所（9个）：铜CU、铝AL、锌ZN、铅PB、螺纹钢RB、线材WR、黄金AU、天然橡胶RU、燃料油FU 郑州商品交易所（7个）：棉花CF、白糖SR、菜籽油RO、早籼稻ER、硬麦WT、强麦WS、PTA(TA) 大连商品交易所（8个）：大豆A、豆粕M、豆油Y、棕榈油P、玉米C、塑料L、PVC(V)、焦炭J 中国金融期货交易所（1个）：股指期货IF 年内有望再增加2个新品种：白银（上海期货交易所），乙醇（郑州商品交易所），未来期货上市品种将逐渐增加和丰富，以更好的服务产业和满足市场需求 ; 代表性交易所 定价权品种 芝加哥期货交易所（CBOT） 大豆、小麦、玉米等 纽约商品交易所（NYBOT） 白糖、棉花等 伦敦金属交易所（LME） 铜、铝、锌、镍、铅等 纽约商品期货交易所（COMEX） 黄金、白银等 东京工业品交易所（TOCOM） 天然橡胶 纽约商业交易所（NYMEX） 原油、汽油、天然气 ;1.保证金制度 2.当日无负债结算制度 3.涨跌停板制度 4.持仓限额制度 5.大户报告制度 6.交割制度 7.强行平仓制度 8.风险准备金制度 9.信息披露制度 ;2.当日无负债结算制度 是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转。 如果投资者保证金不足，则必须补足，如果有浮动盈利，也会在帐面上直接体现出来。 期货每日结算价为当日成交价格按照成交量的加权平均价。;3.涨跌停板制度 股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±10% 商品期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±4%-6% ;4.持仓限额制度 指会员或投资者可以持有的，按 单边 计算的某一合约持仓的最大数额。 超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。 实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过于集中于少数投资者。;5.大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的??仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。;6.交割制度 交割是指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期末平仓合约的过程。以标的物所有权转移进行的交割为实物交割和按结算价进行现金差价结算的交割为现金交割。 ★一般来说，商品期货以实物交割为主，如： 328B级国产锯齿细绒白棉（符合GB1103-2007） ★金融期货以现金交割为主。 ;7.强制平仓制度 ;8.风险准备金制度 风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，做为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。 ;9.信息披露制度 信息披露制度是指：期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。期货交易所公布的信息主要包括在交易所期货交易活动中产生的所有上市品种的期货交易行情、各种期货交易数据统计资料、交易所发布的各种公告信息以及中国证监会制定披露的其他相关信息。;1、杠杆交易 2、双向交易 3、T+0交易;1、杠杆交易 由于期货实行保证金制度，故期货能够以小博大，资金放大杠杆化 ;2、双向交易 上证指数走势图;股指期货IF1112合约;3、T+0交易 上海黄金日内分时走势图 ;1、做多：即判断价格将要上涨;2、做空：即判断价格将要下跌;1、投机：个人投资者通过低买高卖或高卖低买的方式来赚取价差利润，风险较大，交易较为频繁； 2、套利：同时买进卖出两张不同月份（品种、市场）的合约，以期价差能够像预期的那样扩大或缩小来获取稳定的收益，风险较小，收益稳定； 3、套期保值：指在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。套期保值是企业为规避现货价格不利变动所采取的一种防守策略。;;2、套期保值分类 （1）、买入套期保值 适