同侪压力：税收竞争与发展中经济体; IMF blog; 2017 年7 月11 日.PDFVIP

      同侪压力：税收竞争与发展中经济体    作者：Michael Keen 和Jim Brumby 2017 年7 月11 日 印度新德里，一位销售人员正在检查一部苹果手机：政府通过降低企业税来吸引投资者（图片：Adnan Abidi/Reuters/Newscom ） 经济学家们通常认为竞争对市场经济十分重要。但若说到政府通过提供税收待遇来争取 投资者，那又会存在什么问题呢？麻烦在于，如果各国开展相互竞争并侵蚀对方的收入， 最后将不得不依赖其他（通常会带来更多扭曲的）资金来源，或减少急需的公共支出， 或是二者兼有。 所有这些问题都会对发展中国家造成严重的影响，因为这些国家尤其依赖企业所得税来 获取收入。因此，如果发展中国家由于税收竞争被迫出台了某些威胁这一重要收入来源 的税收政策，那么将尤其令人担忧。 你追我赶开展竞争 许多人认为，各国政府开展税收竞争会减少浪费性支出并有助于改善政府治理（即“饿 死野兽” 的观点）。但由于税基会跨国流动，上述益处并不十分明显——无论税基是劳 动所得、大宗商品交易，还是（最常见的）资本收入，都是如此。 基金组织博客主页：/     2 从技术上看，某东西对税收越不敏感，国家就越倾向于对其征税（这是有道理的）。而 由于税基可以跨国流动，这便意味着对单个国家而言经济活动的税收敏感度较高（高于 各国作为一个整体时的情况）。跨国企业的经营活动及收入尤其如此。跨国企业可以操 纵转让价格及使用其他避税手段将利润从高税国转移至低税国，它们也能选择在哪个国 家开展投资。但跨国企业无法将利润或实际投资转移到别的星球。当一国就企业税税基 和/或实际投资开展竞争时，它们是通过牺牲它国利益来获益的（其他国家也是这么做 的）。从各国整体的层面来看，税基和投资的敏感性低于单个国家层面的敏感性，如果 各国无法利用这一点，就可能出现互相损害对方收入来源的风险，而它们本可更有效地 获得这些收入。 1980 年以来，企业所得税的总体税率已大幅下降，平均降幅接近20% 。这无疑反映了多 种因素都产生了影响（如关于企业税对增长影响的看法发生了变化），且显然说明国际 税收竞争也起了作用。更详细的实证研究通常都证实了这一点。 基金组织博客主页：/  3 尽管发展中国家的收入目前仍保持稳定而发达国家的收入在增长——这可能是因为（出 于不相关的原因）资本在其国民收入中的比重有所上升——但并不能肯定这种情况将持 续下去。一些情况下，税收竞争可能会变得更为激烈：例如，若经合组织-二十国集团的 “税基侵蚀和利润转移”项目减少了避税行为，那么其他形式的竞争则有可能增多。 竞争十分激烈，争议也很巨大 为了更好理解上述问题及如何予以应对，基金组织和世界银行近期聚集了百余名税务专 家和官方人士进行了讨论。例如，圣卢西亚财政部的Embert St. Juste 指出，东加勒比国 家组织的成员国对外商直接投资和旅游的争夺已愈演愈烈。塞尔维亚财政部长 Dušan Vujović则表示，随着全球化的进一步推进，所有国家不论情愿与否，都已被拖入这场战 斗之中。 里德学院的经济学教授Kimberly Clausing 介绍了新的研究成果，指出账面利润的税率敏 感度可能比先前预想的要高得多。她引用的一篇近期论文发现，低税辖区的平均税率每 下降一个百分点，美国跨国企业的外国子公司所报告的利润便会上升3.5 至7 个百分点。 但这一问题还存在争议。爱尔兰财政部的Paul Ryan 认为，这些影响（特别是较发达经济 基金组织博客主页：/  4 体对欠发达经济体造成的影响）被夸大了。不过，税收竞争通常被认为是收入的实际威 胁，对发展中国家尤为如此。 一个答案是：利用国际协调来阻止（至少是限制）这场竞争。但这说起来容易，做起来 却难得多。 消极激进 部分解决方案有一定帮助，但也存在内在的局限性。正如牛津大学的 Michael Dever