利率市场化环境下商业银行资产负债管理.pdfVIP

042025430张斌 利率市场化环境下商业银行资产负债管理 摘 要 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与 预期值的偏差。本文以研究商业银行利率风险的度量和管理为主线，围绕利率市 场化形势下商业银行实行资产负债管理的意义和作用，借鉴国际西方商业银行在 防范利率风险、开展金融创新及强化资产负债管理等方面的成功经验，结合我国 商业银行资产负债管理状况，分析利率市场化后商业银行所面l临的利率风险，着 ● 重阐述了规避利率风险、完善资产负债机制的一些主要管理方法和措施。 文章共分为七章。 导言部分交待了论文的选题背景和现实意义。 第一章，利率决定和我国利率市场化历程回顾。介绍了可贷资金利率决定理论， 影响利率变动的主要因素和利率预测的主要方法，并且在回顾我国利率市场化进 程中分析了目前我国利率结构及存在的主要问题。 第二章，我国商业银行面临的利率风险分析。商业银行的利率风险在利率市场 化的背景下已逐渐成为各类金融风险中的基本风险，商业银行利率风险的成因有 幢 内部因素和外部因素，在商业银行资产负债存在匹配差异的前提下，银行的利率 风险主要表现为重新定价风险，收益曲线风险，基差风险和客户的选择权风险， 利率风险管理的程序通常包括利率风险的识别、衡量、决策和控制四个阶段。文 中还用实证分析了利率市场化进程中利率风险的表现形式和主要特点。 第三章，利率市场化与商业银行资产负债管理。商业银行资产负债管理技术是 衡量和管理利率风险的主要工具，文章介绍了商业银行资产负债管理理论的发展 过程和主要内容，并且分别分析了资产和负债管理的基本方法，重点阐述了我国 商业银行资产负债主要特征和在利率市场化环境中我国商业银行资产负债管理 的主要内容。在本章中笔者通过大量的实证分析论证了现阶段我国商业银行实施 有效资产负债管理以控制和处理利率风险的必要性，构成了本篇文章的整体分析 ● 基础，下面几个章节的分析都是在此基础上逐渐展开的。 第四章，商业银行期限缺口理论及实证分析。期限缺口法是现阶段我国商业银 行最为适用的利率分析控制方法，期限缺口分析是用来衡量银行净利息收入对市 场利率的敏感程度，商业银行的经营策略可以通过控制或利用利率风险头寸的方 法加以实现。同时在本章中还对招商银行2005年的期限缺口状况进行了详尽的分 析，也提出了具体的操作建议。 第五章，商业银行持续期缺口理论及实证分析。持续期缺口分析衡量的是银行 净值对市场利率的敏感性，其中麦考莱持续期是持续期分析法的基础，考虑到实 际利率变动中收益率曲线的形状和斜率都会发生变动，文章对有效持续期和有效 042025430张斌 利率市场化环境下商业银行资产负债管理 凸度的概念给予了介绍。同样银行可以通过缺口管理规避利率风险，或用有利的 利率变动来获取更大的利差收益。文中还对我国商业银行持续期缺口进行了模拟 分析，并且对持续期的免疫功能，风险测定功能及实际运用作了实证分析。 第六章，商业银行活期存款提前支取风险分析。活期存款提前支取风险是基于 客户拥有潜在的不对称选择权，客户的行为在利率变动时可能会对银行的利率风 险敞口造成很大的影响，文中提出了我国商业银行活期存款有效持续期