基础财务管理教程.ppt

（放投影片） ? 财务比例汇总 　 　 盈利指标 　 1 净资产收益率 200% 2 该月销售毛利率 0% 3 该月销售净利率 0% 4 该年销售毛利率 0% 5 该年销售净利率 0% 　 销售指标 　 6 该月新车销售数量 0 7 该月旧车销售数量 0 　 （放投影片） ? 财务比例汇总 　 　 盈利指标 　 1 净资产收益率 200% 2 该月销售毛利率 0% 3 该月销售净利率 0% 4 该年销售毛利率 0% 5 该年销售净利率 0% 　 销售指标 　 6 该月新车销售数量 0 7 该月旧车销售数量 0 　 （放投影片） ? 财务比例汇总 　 　 盈利指标 　 1 净资产收益率 200% 2 该月销售毛利率 0% 3 该月销售净利率 0% 4 该年销售毛利率 0% 5 该年销售净利率 0% 　 销售指标 　 6 该月新车销售数量 0 7 该月旧车销售数量 0 　 （放投影片） ? 财务比例汇总 　 　 盈利指标 　 1 净资产收益率 200% 2 该月销售毛利率 0% 3 该月销售净利率 0% 4 该年销售毛利率 0% 5 该年销售净利率 0% 　 销售指标 　 6 该月新车销售数量 0 7 该月旧车销售数量 0 　 = Working Capitcal Ratio * 营运资金管理 – 零件库存周转指标 本年零件销售额 $500,000 毛利 $150,000 存货成本 $ 70,000 库存周转率 库存期 * 营运资金管理 – 零件库存平衡 在达到尽可能高的库存周转率的情况下，同时也需要有充足的库存来保证满足客户的需求。 为提高库存周转率，增加紧急订货(零件)或给于折扣，从而减少了能获得的毛利 * 营运资金管理 – 零件库存平衡 过时存货 备抵过时存货势必要影响毛利。为了不断监控库存周转率和毛利之间的相互作用，计算库存周转率应考虑存货值和过时存货净值 VOR (Vehicle Off Road)/紧急订购 按要求购买的存货不是真正属于存货项目，如果包括进去了，会使存货周转率显得比实际的要高。库存周转率的计算不应包括这些紧急订购货物的销售额。? 销售组合和销售折扣 在追求高销售量而牺牲毛利的基础上，会使库存周转率显著提高。有效库存管理的关键在于通过达到一个良好的库存周转率来平衡销售量潜在影响毛利、实用性和营运资金的有效使用等之间的关系---- 这也帮助减少过时库存的风险。 其它考虑因素 活动8-1 * 营运资金管理 – 新车库存周转指标 存货周转率 存货期 年销售量 224 库存量 28 * 营运资金管理 – 库存报酬率 * 营运资金管理 – 库存报酬率 活动8-2 * 贷方控制与借方管理 一两个坏帐对你业务造成损害，可能比不上允许每个客户在应收帐款还款的期限多延后一个星期。 借方管理指标 这个指标也称“收帐期”，在福特公司称为“平均还款期(Average Period Credit)” * 贷方控制与借方管理 营运资金减少了$230,000 - $173,178 = $56,822 若平均借款天数缩短为49天， 活动8-3 * 维持流动性 三个“资金来源”的任何一个增加或固定资产减少都会引起现金的增加。 就“流动资产”而言，若库存、半成品或应收帐款能够减少，那现金增加得更快。 同样的，在“流动负债”，若应付款项、应付税款、能够提高的话，短期借款就会变小。 * 维持流动性 营运资本控制指标 零配件库存周转率 零配件存货期 车辆库存周转率 车辆存货期 车辆库存报酬率 借款天数 活动8-4 * 企业成长的三种形式 资金需求 成长 销售量 利润率 销售量 利润率 销售量 利润率 * 投入 资金 报酬率 资金的来源 内部来源： 业务产生的利润 股东提供 外部来源： 短期借款 长期借款 获利率 资金流动率 * 投入资金报酬率 保证适度流动率的情况下获得高的利润率 高的流动率状况下保证适度的适度的利润率 * 资金的来源 投入资金$1,500,000，希望除了第4年外资金流动率增加为5，其余每年保持相等的资金流动率，这种财务状况下能从利润来获得业务成长所需的资金吗？ * 资金的来源 只考虑业务销售利润是远远不够的；我们需要制订出在业务过程中最有效使用投入资金的方案，这也就是说要关注投入资金的流动率。 活动9 * 经销商财务报表的重要财务指标 流动性分析指标 获利能力分析指标 效率 / 生产力分析指标 偿付能力分析指标 销售能力指标 * 经销商财务报表的重要财务指标 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = 流动资产 - 库存 / 流动负债 资产报酬率 =利息税前收入/ 净运营资产 毛利率 =毛