基金会管理.ppt

一、投资的安全性、效益性、流动性 安全性是指基金会的投资之后，是否能够安全的收回本息 流动性意味着这种投资必须具有一定的流动性，基金会需要使用资金时能够变现 效益性则表示资金的投资应该具有一定的报酬。 安全性、流动性、效益性它们之间存在一种相互约束的关系。风险和收益总是呈一定相关性，高风险以便意味着高收益。一向安全性高的投资，其效益一般比较低，因为不确定的因素比较少，投资者可以稳定的得到某种预期的收益，其收益是比较低的。 基金会的投资与逐利性的投资有所不同的，基金会的投资应更多地关注投资的安全性，而逐利性的投资对安全性的关注随经济环境的变化而变化。 基金会是热衷于社会公益的非营利组织，追逐利润不是其本性。基金会的资金都源于募捐，社会公众都希望他们的募捐能够帮助弱势全体，或用于解决他们所关注的问题。 对效益性和流动性的考察居于其次，基金会的募捐所得都将用于社会公益。然而，基金会需要一定的开支维持其正常运营，所以，对效益性的考虑也是基金会投资觉得的影响因素之一。基金会的投资必须具有一定的流动性，以应付正常的资金需求和不时之需。 二、基金会可选择的投资方式 （一）银行存款 银行存款可以得到稳定的利息，同是，也觉有良好而安全性和流动性，这是一种比较保守的投资方式。事实上，银行存款对于基金的增值意义不大，主要源于以下几个方面的原因：一是银行存款利率比较低；二是以受通货膨胀的影响。因此，银行存款只能作为一种存放资金的方式，其目的不在于增值。 （二）政府债券 政府债券是由中央和地方政府发行的债券，被称为“金边债券”或零风险债券，这种投资方式同样具有良好的安全性和流动性，同时，其收益也高于银行利率。其流动性依赖于流通市场，收益率虽高于银行利率，但不会高许多。 （三）企业债券 企业债券是企业为募集资金而发行的一种债券。与银行存款和政府债券相比，企业债券的风险较高，其收益率也比较高，但是具体的收益率水平与企业在社会中的信誉相关，良好信誉的企业一般只要支付较高的利率就可以筹到资金，信誉较差的企业则需要提供更高的利率水平才可能吸引投资。 （四）公司股票 公司股票是一种高收益和高风险并存的投资方式，具有很大的不确定性。就我国而言，基金会不适宜采取此种投资方式，因此基金会缺乏股票市场操作的丰富经验。 （五）可转换债券 可转换债券也是一种可供选择的投资方式，与银行存款和政府债券的利率相比，其票面利率较低，但是它可以转换成普通股，在企业成长较好，普通股收益较高时，可将转换债券转换成普通股可得到额外的收益，其安全性取决于企业的信誉。 （六）抵押贷款 抵押贷款包括不动产抵押贷款、住房抵押贷款，其风险比较小，收益高于银行存款和政府债券的收益率，其缺陷是在市场没有完善的情况下，其流动性会受到影响。 在所有的增值方式中，国债的安全性最高，收益比银行存款和信托存款高，流动性好。 股票增值带来的收益更大，但风险也大。我国股票市场是新兴的、不完善、不稳定的市场，相对而言风险很高，目前不适合基金会过深介入。 从以上分析可以知道，在社会经济生活中，不存在一种完美的投资方式。对于基金会，理想的投资方式应该是根据自身的特点选择一种投资组合，实行分散性投资。在选择投资组合时，不仅要考虑各种投资方式的收益性，实现基金保值增值，而且也要考虑投资的风险大小和投资期限。只有在风险、收益、投资期限搭配合理的情况下，基金会对基金的保值增值结果才会满意的。 三、公益基金的保值增值管理建议 （一）重视投资战略问题 基金会的投资不仅要符合基金会自身发展的需要，更要符合社会公益事业发展的需求，在充分考虑安全性、效益性、流动性的基础上，选择符合基金会长远发展规划的投资方式。 （二）多渠道投资，专业化运作 基金会的基金走向市场投资运营，实现保值增值，是市场经济发展的必然趋势，多渠道、多样性投资组合是基金会投资的必然选择。投资渠道多元化，不但可以平衡安全性、流动性、效益性的关系，而且，一种有效的投资组合可以减少每一项投资的风险。 （三）吸引优秀的投资人才 对公益基金保值增值的成功管理需要有完善的客观条件，其中，掌握现代投资理论的优秀人才是保证公益基金投资资本市场得以成功的重要因素。同时，吸收品德高尚、理性、有良好实践经验的优秀投资人才是实现公益基金保值增值的最终决定因素，也是我国公益基金投资多元化的内在需要。 谢谢观赏 WPS Office Make Presentation much more fun @WPS官方微博 @kingsoftwps 基金会管理 基金会概述 基金会的概念 是指利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目的，按照本条例的规定成立的非营利性法人。基金会分为面向公众募捐的基金会和不得面向公众募捐的基金会。公募基金会按照募捐