企业跨国投资风险应对【精品分享】.doc

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企业跨国投资风险应对【精品分享】

内容提要改革开放三十年来,我国企业的实力不断增强,国际化水平逐 步加深。但是,在企业跨国经营的过程中,政治风险、企业治理结构等原有的 障碍凸显出来,且表现出新的发展特征;本土化经营、文化的融合等新的风险 也随之而来。这些新、老风险都是企业在国际化过程中,必须直面的问题,切 不可大意失荆州。 关键词企业跨国经营风险应对 随着经济全球化进程的深入,我国企业经济实力和技术能力的逐步增强, 国际贸易技术性壁垒逐渐消失,这给企业跨国经营给带来了美好的前景。但是, 政治风险、法律风险、组织结构风险、文化冲突风险等新、老问题,仍然是企 业必须面对的巨大挑战,需耍经营决策者保持警惕之心。 一、政治风险 当前的国际商务面对的政治风险已经由战争、征收、国有化等传统型风险, 向更为复杂、隐蔽的非传统型风险演化,其主要表现为由于东道国政策的变化、 区域保护、区域内部协调、第三国的干预、民族主义和宗教矛盾、各国内部的 利益集团和非政府组织的政治参与等原因引起的风险。这对于国际化起步较晚 的我国企业影响较大,需要采取积极措施去面对。 (一)评估政治风险,慎重选择经营区域 政治风险的评估,就是分析判定有关目标国的总体政治形势,据此筛选相 对适宜的东道国。风险评估主要是从宏观上对东道国政府的能力、政治风险的 类别及稳定程度进行调查分析,以确定风险程度。评估的重点是导致商务环境 突然出现变化的政治力量和政治因素,即政府对外国公司的政策;以往的政府 类型、党派结构和各政派的政治实力及其政治观念;政策的历史走向和政策形 成的公共选择程序;有可能取代现执政者的政治势力;东道国政府与我国政府 关系的亲疏程度。我国企业的国际化时间较短,其中大部分是资源型企业,面 临的政治风险更加复杂,需要慎重对待。以石油企业跨国经营为例,按照“风 险最小、投资最少、效益最大”的原则,确定我国未来海外油气勘探开发战略 地区的选择为:积极进入亚太地区、中亚和俄罗斯石油市场,适当参与南美和 非洲市场,密切关注中东地区石油市场的发展变化,伺机进入。 (二)恰当安排股权结构,增强抵抗风险的能力 当前我国企业跨国经营的股权安排主要有:(1)独资经营。这种方式虽然企 业取得了完全控股,但是投资风险大,如果东道国发生民族主义的排外运动, 不利于风险分担。因此,我国企业不宜采取在海外设立全资子公司的方式,甚 至不能认为股权比例越高越好,特别是在政治动荡、民族主义斗争尖锐的国家。 合资方式。与东道国企业合作的合资方式易于为东道国所接受。这样不仅可 以提高投标的中标率,而且可以进一步熟悉当地的政治环境、经济状况和文化 习俗,更重要的是,不会轻易引起东道国内部政策变动和可能的民族主义等政 治风险。与国际大公司合资,可以学习其规避风险的方法和经验,提高自己的 国际影响。(3)无股权但有长期服务合同。这种方式由东道国雇佣我方承包服务 项目,并支付服务费或获得份额资源。它可以发挥中方的技术优势,提高投资 热情,进而获得东道国政府和企业的信任,有利丁?我国企业未来市场的开拓。 (三)购买海外投资保险,转移政治风险 在具有政治风险的领域中,通过对各种资产进行投保,企业可以将政治风 险转嫁给保险机构,从而可以集中精力管理、经营业务。当前跨国公司母国为 了保护本国企业在国外的投资安全,通常依照本国国内法的规定,对本国海外 投资者实行一种事后弥补政治风险损失的保险方式。中国进出口银行、中国出 口信用保险公司也已经开设了海外投资政治风险保险业务。企业可以考虑通过 投保来转嫁政治风险可能造成的严重损失,转移投资风险,更大胆地开拓海外 市场。 (四)建立沟通协调机制,及时采取应对措施 如果缺乏高效、灵敏的信息沟通和协调机制,企业便无法有效收集处理蕴 涵着政治风险的信息。当政治风险发生时,企业会反应迟钝,不能与东道国及 时沟通,从而丧失处理风险的时机。建立信息沟通和协调机制,当政治风险增 大时,企业可以及时与东道国沟通,阐明风险将对企业和东道国产生的危害, 以获得谅解和支持,同时将信息反馈给我国政府,争取通过外交途径保护我国 企业的海外财产。企业还可以借鉴国际大公司合作和沟通的成熟经验,学习他 们处理与东道国关系的方式,预防、规避政治风险。 二、法律风险 法律是东道国和国际社会的游戏规则,企业必须熟练掌握国际贸易、投资 法律规则,改善企业的内部微观法律制度,加强企业法律风险管理,参与国际 法律机制,共享利益、共担风险。 (一)聘请知名律师事务所。处理涉外法律事务 知名律师事务所拥有专攻于某些行业的高级律师,拥有服务重大复杂项目 的丰富的业界经验,以其很强的专业性,而处于某些行业的垄断地位。它知道 客户需要什么样的法律服务、如何为客户提供优质高效的法律服务,还可以运 用其强大的客户或信息资源,为客户提供“传递项目信息”、“协调斡旋”

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