投资银行学第3章节课件幻灯片.pptVIP

全额预交款、比例配售、余款即退 具体步骤 主承销商按配售比例I对每一申购人进行配售计算：若此比例不满足“千人千股”要求，则随机抽出1000名申购者每户配1000股并进一步计算配售比例II: 配售比例Ⅱ＝(发行量-100万股)/(有效申购总量-100万股) 配售结束,解冻申购资金余款, 退还给投资人。 全额预交款，比例配售、余款转存 具体步骤 前四步与上述方式相同 最后一步是将余款转为专项存款，利息按同期银行利率计算。该存款为专项存款，不得提前支取。 优缺点 优点： 1、激发投资热情和市场人气； 2、有利于吸引各地游资,活跃当地资金市场增加资金存量。 缺点： 1、程序繁琐,涉及面太广,容易出错； 2、效率较低,成本较高,易造成二级市场失血； 3、地方主义色彩浓重,不利于外来投资者； 4、认购不方便,原始筹码易被超级机构控制继而在上市后控制其二级市场价格。 第六种 向证券投资基金配售方式 1、1998年8月方式： （1）公开发行5000万股以上新股均可向基金配售； A、5000万股—1亿股，配售比例10% B、1亿股—2亿股，配售比例15% C、2亿股以上的，配售比例20% （2）当所有基金对一新股申请配售的总量低于按上述配售比例计算的配售数量时，可按实际申请量配售； （3）每个基金申请配售量不得超过该股票的5%，其一年内用于配售新股的资金累计不得超过该基金募资总额的15%； （4