证 券投资第二章知识讲稿.pptVIP

（二）证券交易所的组织形式 1、公司制 2、会员制 （三）证券上市制度 1、证券上市 2、证券上市的好处 （1）上市公司-提高公司声誉、实现资本 大众化和股权分散化、提高证券流动 性、有利于增资扩股、约束经营者、 有利于实现存量资产重组和资本经营。 （2）投资者-买卖便利、成交价格公平合理、信 息披露公开规范、订立统一佣金标准。 3、上市条件 （1）一般条件-公司情况、经营状况、财 务状况、股票状况 （2）我国股票上市条件 《证券法》第50条 * 股票经国务院证券监督管理机构核准已 向社会公开发行 * 公司股本总额不少于人民币三千万元 * 公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上； * 公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 （四）证券交易所的运行系统 1、交易系统：撮合主机、通信网络、 柜台终端 2、结算系统 3、信息系统：交易通信网、信息服务网、 证券报刊、因特网 4、监察系统：行情监控、交易监控 证券监控、资金监控 （五）证券交易原则和交易规则 1、交易原则 价格优先 时间优先 2、交易规则 （1）交易时间 （2）交易单位 （3）价位 （4）报价方式-口头、手势、牌板、电脑 （5）价格决定 （6）涨跌停板 （7）大宗交易 (六) 我国的中小企业板块 1、两个不变：所遵循的法规不变 上市条件和信息披露要求不变 2、四个独立：运行独立 监察独立 代码独立 指数独立 （七）行情表阅读 1、开盘价与收盘价 2、最高价与最低价 3、成交量与成交额 4、与上日价格差 5、市价总额 市价总额= 其中：Pi-第i种证券以成交量为权数的加权平均价 Si-第i种证券的发行量 n-上市证券的种数 6、上市证券数和上市证券总额 上市总额= 其中：Fi-第i种证券的面值 Si-第i种证券的发行量 n -上市证券种数 （八）证券交易所的功能 1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场 2、形成比较公平合理的价格 3、引导社会资金合理流动和资源合理配置 4、预测、反映经济动态 二、场外交易市场 （一）场外交易市场的定义和特征 1、定义 场外交易市场是在证券交易以外的各 证券公司柜台上进行证券买卖的市场 2、场外交易市场特征 （1）分散的无形市场 （2）采用自营方式直接进行交易 （3）交易对象以债券和非上市股票为主 （4）以议价方式决定成交价 （5）管理相对宽松 （二）参加者和交易对象 1、参加者 自营商、非会员证券商、会员证券商、 证券承销商、债券交易商、投资者 2、交易对象 债券、新发行证券、 符合上市标准而未上市的证券、 不符合上市标准的证券、开放型基金 （三）场外交易市场功能 1、证券发行场所 2、已发行未上市证券流通转让的场所 3、证券交易所的重要补充 第二章 证券市场的运行与管理 发行市场 证券 证券交易所 市场 流通市场 场外交易市场（NASDAQ） 第三市场 第四市场 市场监管 第一节 证券发行市场 一、证券发行市场的结构特点 （一）证券发行市场的定义与特征 １、定义 证券发行市场是办理新上市的证券首 次问世的市场 ２、特征 无固定场所、无统一时间、 发行价格接近票面价值 （二）证券发行市场结构 １、证券发行者 ２、证券投资者 ３、中介人——投资银行 （三）证券发行分类 １、按发行对象分 公募发行 私募发行 ２、按有无发行中介分类 直接发行