证 券基础知识(保荐人考试)复习课程.pptVIP

(2)偿债能力比率 流动比率（反映短期偿债能力，一般认为，生产企业合理的流动最低比率是2） 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率（通常认为不应低于1） 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 利息保障倍数（衡量偿付借款利息的能力） 利息支付倍数=税息前利润/利息费用 应收账款（反映企业应收账款的效率） 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 (3)资本结构比率 股东权益比率（反映企业基本财务结构是否稳定） 股东权益比率=股东权益/资产总额*100% =股东权益/（负债总额+股东权益总额）*100% 资产负债率（衡量企业在清算时保护债权人利益的程度） 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 股东权益与固定资产比率（衡量财务结构是否稳定的一个指标） 股东权益与固定资产比率=股东权益/固定资产总额*100% (4)经营效率分析 存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率 固定资产周转率（衡量企业运用固定资产效率的指标） 固定资产周转率=销售收入/平均固定资产 主营业务收入增长率（衡量公司产品生命周期，盘度公司发展所处阶段） 主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100% (5)盈利能力分析 销售毛利率（企业销售净利率的基础） 销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入*100% 销售净利率=净利/销售收入*100% 净利指税后利润 主营业务利润率（反映公司获利水平） 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100% (6)投资收益分析 每股净收益（反映普通股获利水平） 普通股每股净收益=（净利-优先股息）/发行在外的加权平均普通股股数 股息发放率=每股股利/每股净收益*100% 每股净资产（反映每股所代表的股东权益） 每股净资产=净资产/发行在外的普通股股数 （7）变现能力分析 变现能力分析 （1）流动比率=流动资产/流动负债 （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 九、证券投资技术分析 技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动，分析股票市场过去和现在的市场行为。 市场行为主要有三个方面：第一，价格高低变化；第二，成交量变化；第三；完成变化所经过的时间。简单说就是：价、量、时。 （一）技术分析理论的三大假设 假设一：市场行为包括一切信息。 认为影响股票价格的全部因素都反映在市场行为中，没有必要对影响股票价格因素的具体过程内容过分关心； 假设二：价格沿趋势波动，并保持趋势。 认为股票价格的变动是按照一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性； 假设三：历史会重复。 认为，市场中进行买卖的人会受到心理学中某些理论的制约，即在某一场合得到某种结果，那么，下一次碰到相同或类似的场合，就会得到相似的结果。 十六、证券自营业务 特点 （1）决策自主性 （2）风险性 （3）收益的不稳定性 主要风险 （1）法律风险 （2）市场风险 （3）经营风险 禁止行为 （1）内幕交易 （2）操纵市场 十七、资产业务 业务种类 （1）为单一客户办理定向资产管理业务 （2）为多个客户办理集合资产管理业务 （3）为客户办理特定目的的专向资产管理业务 风险与法律责任 十八、融资融券业务 1.融资融券业务规定 未经证监会批准，任何券商不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务； 2 .融资融券账户体系 证券公司：以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用账户、客户信用担保账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 客户：在证券公司开立信用证券账户和信用资金台账，在存管银行开立信用资金账户。 3 .融资融券交易操作 （1）证券公司接受客户交易委托，应当按照交易所规定的格式申报； （2）融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍； （3）融券卖出的申报价格不得低于其前收盘价； （4）客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金； （5）客户融券卖出后，可通过买券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券； （6）客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款； （7）未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得款除买券外不得他用； （8）证券公司根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照交易所规定的格式申报强制平仓指令。 4 .融资融券业务的风险与控制 （1）客户信用风险 （2）市场风险 （3）业务规模及集中度风险 （4）业务管理风险 （5）信用技术风险 十九、债券回购交易 1 .债券质押式回购交易