证 券公司风险监管与分类评价知识讲稿.pptVIP

风控指标不符合规定标准： 责令公司限期改正，在5个工作日制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日； 未按时报送整改计划的，立即限制其业务活动。 整改期内，区别情形，采取下列措施： 停止批准新业务； 停止批准增设、收购营业性分支机构； 限制分配红利； 限制转让财产或在财产上设定其他权利。 监管措施（二） 未按期完成整改的： 限制业务活动； 责令暂停部分业务； 限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利； 责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利； 责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利； 认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选。 监管措施（三） 未按期完成整改、风控指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行：可以撤销其有关业务许可。 风控指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益： 责令停业整顿； 指定其他机构托管、接管； 撤销经营证券业务许可； 撤销。 监管措施（四） 从美国、我国香港地区等成熟市场的经验来看： 对证券公司实施净资本监管是符合证券行业特点且行之有效的做法。 中国证监会以净资本为核心的风险监管体系的建立： 充分借鉴了国际惯例，但没有生搬硬套欧美发达国家的做法。 深入研究了欧美两大体系在金融机构风险监管方面的优势和不足。 考虑了目前我国证券公司资产负债结构特点和业务类型。 国际比较（一） 与美国和我国香港地区的主要差别有： 美国和我国香港地区 中国 国际比较（二） 国际比较（三） 美国 净资本规则 证券公司负债不得超过净资本15倍 2004年SEC实施“自愿统一监管实体”计划，豁免了主要投行负债/净资本比例约束 中国 以净资本为核心的风险监管制度 规定负债不得超过净资本的12.5倍 不允许豁免负债/净资本比例约束 国际比较（四） 美国 不对业务规模进行控制 规模控制很重要。无论你持有50亿元还是500亿元的CDO债券，按比例计算，发生亏损的可能性是一样的。但如果持有500亿元头寸的话，计算失误后果显然要严重得多”——高盛首席执行官劳尔德?贝兰克梵 中国 净资本与风险资本准备挂钩 对业务规模进行直接与间接控制 证券公司合规管理制度 2008年7月14日，中国证监会发布《证券公司合规管理试行规定》，建立了证券公司内部约束与外部监管有机互动的机制。 证券公司应设合规总监 合规总监享有充分的知情权和独立的检查权 公司应为合规总监履行职责提供必要的物力、财力和技术支持 内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案均应获得合规总监出具的书面合规审查意见 合规总监应建立与证券监督管理机构的联系沟通机制 客户资产安全保护制度 客户资金商业银行存管 证券资产中央结算公司集中存管 委托理财第三方独立存管 第三部分 以风险管理能力为基础的证券公司分类监管 目 录 基本情况 评价重点 评价方法 类别划分 组织实施 结果使用 2007年6月，中国证监会研究制定了《证券公司分类监管工作指引（试行）》，组织实施了2007年、2008年证券公司分类评价工作 2009年5月31日，中国证监会对外发布修订完善后的《证券公司分类监管规定》，组织实施了2009年证券公司分类评价工作 2009年，106家正常经营证券公司中： A类公司 B类公司 C类公司 D类公司 新成立公司 基本情况 评价重点（一） 证券公司分类： 以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和持续合规状况，按照有关规定评价和确定证券公司的类别 实施区别对待的监管政策 证券公司风险管理能力： 主要根据资本充足、公司治理与合规管理、动态风险监控、信息系统安全、客户权益保护、信息披露等6类评价指标进行评价 体现证券公司对流动性风险、合规风险、市场风险、信用风险、技术风险及操作风险等管理能力 评价重点（二） 证券公司市场竞争力： 根据证券公司经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务、成本管理能力、创新能力等方面的情况进行评价 证券公司持续合规状况： 根据司法机关采取的刑事处罚措施，中国证监会及其派出机构采取的行政处罚措施、监管措施及证券行业自律组织纪律处分的情况进行评价 * 二零零九年十月 证券公司风险监管与分类评价 目 录 第一部分 我国证券公司基本情况 第二部分 以净资本为核心的证券公司风险监管 第三部分 以风险管理能力为基础的证券公司分类监管 第四部分 以风险控制为本的证券公司创新业务监管 第一部分 我国证券公司基本情况 截止2009年8月底： 共有106家证券公司，其中： 上市证券公司 外资参股类公司 在香港设立证券类机构的公司 管理客户资产9万亿元，其中： 托管的客户证