证 券法2、3知识讲稿.pptVIP

第二章 证券发行制度 第一节 证券发行概述 一、证券发行之特征 1、直接融资性 2、商业性 3、规范性 ; 二、证券发行之分类 1、?分类 （１）依据证券种类分类 （２）依据不同的发行对象进行分类 （３）依据发行条件确定方式分类 （４）根据证券发行价格与票面金额之关系分类 （５）依据证券发行方式分类 （６）根据证券发行时间; 第二节 证券发行原则 一 、证券发行注册制 1、发行公开主义与注册制。 2、证券发行注册制的概念 注册制----是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。又叫申报制，或者形式审查制，; 3、证券发行注册制的具体内容包括： （1）证券发行注册的主体 （2）证券监管机构有权审查证券发行申请人对信息披露义务的履行情况，以保证信息公开制度贯彻始终。 （3）证券投资者的投资风险由其自负; 二、证券发行核准制 1、概念。 核准制-----是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以攻投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券，又称为准则制，或者实质审查制，;2、内容和特点： （1）具体内容 （2）特点 ①具备法定资格 ②证券监管机构对证券发行享有独立审查权; 3、证券发行核准制发行实质条件 （1）发行公司所属行业是否符合国家产业政策； （2）发行公司的经济效益如何，有无发展潜力； （3）发行公司的资本结构是否健全合理； （4）发行公司的高级管理人员是否具备了必要的资格； （5）发行公司公开的资料是否充分、真实； （6）发起股东出资是否公开等。; 二、???????证券交易分类 1、证券现货交易与证券信用交易 2、证券期货交易与证券期权交易 3、场内交易与场外交易。; 第二节 证???上市制度 一、 概述 证券上市可以分为广义与狭义。 广义的证券上市包括证券在所有证券交易场所挂牌交易的行为。 狭义上的证券上市是指：发行人发行的有价证券，依据法定的条件和程序，在证券交易所集中竞价交易的行为。（一般法律意义上的证券上市仅指狭义上的证券上市）。 在证券交易所集中竞价交易的有价证券称为上市证券，发行该上市证券的公司称为上市公司。; 二 、 证券上市条件 1、证券上市条件主要包括： （1）上市公司和资本额 （2）上市公司的盈利能力 （3）上市公司的资本结构 （4）上市公司的偿债能力 （5）上市公司的股权分散情况 （6）申请上市的证券市场价值 （7）上市公司的开业时间 ; 2、股票的上市条件。 （1）A股的上市条件： 1）其股票经证券监管部门批准已公开发行； 2）发行后公司股本总额不少于人民币5000万元； 3）持有人民币1000股以上的个人股东不少于1000人，个人持有的股票面值总额不少于1000万元； 4）社会公众股不少于总股本的25%，公司总股本超过4亿元的，社会公众股的比例不少于15%；;5）发起人持有的股份不少于公司总股本的35%。在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，但国家另有规定者除外； 6）内部职工股不超过社会公众股的10%； 7）股票发行后，公司净资产在总资产中的比例不低于30%； 8）公司最近3年财务会计报告无虚假记载，最近3年无重大违法行为； 9）公司最近3年连续盈利，原有企业改组设立为股份有限公司，或者公司主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算； 10）证券主管部门规定的其他条件。 ;（2）B股上市的条件： 根据我国有关法律法规，B股的上市条件为： 1）其股票经证券监管部门批准已公开发行； 2）发行后公司股本总额不少于证券法规规定的数额； 3）持有人民币1000股以上的个人股东（包括A、B股股东）不少于1000人，个人持有的股票面值总额不少于1000万元。 4）A股股东和B股股东持有的股份不少于公司总股本的25%；公司总股本超过4亿元的，A股和B股的股东持有的股份比例不少于15%。 5）发起人对公司净资产的出资额不少于人民币15000万元；但原有股份有限公司，增资发行B股或者《关于股份有限公司境内上市外