流动负债应≥200％2速动比率.pptVIP

* 本．章．大．綱 財 務 報 表 分 析 * 附錄2-1 銀行公會常用財物分析比率一覽表 名稱 計算方法 理論基礎 1 短期償債能力 流動比率 流動資產／流動負債 應≥200％ 2 速動比率（酸性測驗比率） （流動資產－存貨）／流動負債 應≥100％ 3 存貨信賴度 （流動負債－速動資產）／存貨 應100％ 4 獲利能力 毛利率 毛利／銷貨淨額 正常情況愈大愈好 5 淨利率 淨利／銷貨淨額 正常情況愈大愈好 6 淨值收益率 淨利／淨值 正常情況愈大愈好 7 總資產收益率 淨利／總資產 正常情況愈大愈好 8 營運資金收益率 淨利／營運資金 視個案分析 名稱 計算方法 理論基礎 9 週轉率及經營能力 淨值週轉率 銷貨淨額／淨值 正常情況愈大愈好 10 營運資金週轉率 銷貨淨額／營運資金 視個案分析 11 存貨週轉率 銷貨淨額（成本）／（平均）存貨 正常情況愈大愈好 12 存貨週轉日數 365天／存貨週轉 率，或（平均）存貨×365／淨銷（成本） 正常情況愈短愈好 13 應收帳款週轉率 銷貨淨額／應收帳款 正常情況愈大愈好 14 應收帳款週轉日數 365天／應收帳款週轉率，或應收帳款×365／淨銷 正常情況愈短愈好 15 固定資產週轉率 銷貨淨額／固定資產 正常情況愈大愈好 名稱 計算方法 理論基礎 16 銷貨成本率 銷貨成本／銷貨淨額 正常情況愈小愈好 17 銷管費用率 銷管費用／銷管淨額 正常情況愈小愈好 18 存貨對營運資金比 存貨／營運資金 應100％ 19 財務結構 固定比率 固定資產／淨值 應100％ 20 資本比率 淨值／資產總額 21 負債比率 負債總額／淨值 應100％ 22 流動負債對淨值比 流動負債／淨值 23 流動負債對存貨比 流動負債／存貨 應100％ 24 長期負債對淨值比 長期負債／淨值 名稱 計算方法 理論基礎 25 成長率 銷貨成長率 計算期銷貨淨額／基期銷貨淨額 逐年穩健成長為佳 26 淨利成長率 計算期淨利／基期淨利 逐年穩健成長為佳 27 總資產成長率 計算期總資產／基期總資產 逐年穩健成長為佳 28 淨值成長率 計算期淨值／基期淨值 逐年穩健成長為佳 29 營運資金成長率 計算期營運資金／基期營運資金 逐年穩健成長為佳 資料來源：中華民國全國銀行公會徵信工作小組 * 附錄2-2 我國上市櫃公司 公開說明書使用之財物分析比率 財務結構 (1) 負債占資產比率 = 負債總額／資產總額。 (2) 長期資金占固定資產比率 =（股東權益淨額+長 期負債）／固定資產淨額。 償債能力 (1) 流動比率 = 流動資產／流動負債。 (2) 速動比率 =（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。 (3) 利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。 經營能力 (1) 應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）週轉率 = 銷貨淨額／各期平均應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）餘額。 (2) 平均收現日數 = 365／應收款項週轉率。 (3) 存貨週轉率 = 銷貨成本／平均存貨額。 (4) 應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）週轉率 = 銷貨成本／各期平均應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）餘額。 (5) 平均售貨日數 = 365／存貨週轉率。 (6) 固定資產週轉率 = 銷貨淨額／固定資產淨額。 (7) 總資產週轉率 = 銷貨淨額／資產總額。 頁 續 上 獲利能力 (1) 資產報酬率 =〔稅後損益+利息費用*(1－稅率)〕／平均資產總額。 (2) 股東權益報酬率 = 稅後損益／平均股東權益淨額。 (3) 純益率 = 稅後損益／銷貨淨額。 (4) 每股盈餘 =（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。 現金流量 (1) 現金流量比率 = 營業活動淨現金流量／流動負債。 (2) 現金流量允當比率 = 最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出+存貨增加額+現金股利）。 (3) 現金再投資比率 =（營業活動淨現金流量－現金股利）／（固定資產毛額+長期投資+其他資產+營運資金）。 槓桿度 (1) 營運槓桿度 =（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益。 (2) 財務槓桿度 = 營業利益／（營業利益－利息費用）。 杜邦等式 利潤 資產管理 財務槓桿 杜邦公式應用 權益報酬率 = 利潤邊際 ×總資產週轉率 ×權益乘數