外汇市场与外汇交易学生.pptVIP

第一节 外汇市场概述 第二节 外汇交易 二、远期外汇交易 一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 （一）定义 指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。 1、远期交易的作用（目的） 通过锁定汇率： 套期保值：指卖出或买入金额相等于一笔外币资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值，避免遭受汇率变动的影响。 2、远期交易的交割日 3．远期交易的交易程序 （1）自报家门： （2）询价;交易货币、金额 （3）报价： （4）成交： （5）证实： （二）远期交易的主要参与者 进出口商、资金借贷者、外汇银行、平衡期汇头寸、投机者、央行干预期汇市场 (三)远期汇率的标价方法 直接报出方式： （四）远期汇率的计算 银行经营外汇业务必须遵守买卖头寸平衡的原则： 例：英国伦敦市场利率9.5%，美国纽约市场利率为7%，伦敦市场及其汇率：￡1=$1.96。 英银行卖出即期美元$19600，收顾客￡10000； 英银行卖出三个月远期美元$19600，收顾客￡； 远期汇率、即期汇率与利率之间存在着内在联系: 1、其他条件不变,两种货币之间,低利率国家的货币，其远期汇率必然升水；高利率国家的货币，其远期汇率必然贴水； 2、远期汇率和即期汇率的差异,决定于两种货币的利率差异