湖南文理学院学术交流报告-金融数学讲座-2017年5月.pptVIP

六、我的研究工作 什么是金融衍生工具： 金融衍生工具（Financial Derivatives）是由某种更基础的市场变量（例如，股票、外汇、利率、指数、商品、天气、温度、电力等）派生出来的金融产品。因此，它的收益依赖于更基础金融变量的运动变化。金融衍生工具市场在金融领域越来越重要，其交易十分活跃。 金融衍生工具有4种基本类型：期货（Future）、期权（Option）、远期（Forward）、互换（Swaps）。它们可用于对冲与规避转移风险、投机、套利与价格发现。 了解金融衍生工具市场的运作机制、衍生工具的应用和产品的定价过程，是非常重要的内容。 六、我的研究工作 例：利用期权对冲风险 某投资者2017年5月份拥有1000股微软股票。股票现在价格每股28美元，但他十分担心7月份股票下跌。现他可以买入期权保护。如果他买入10份7月份到期的微软股票看跌期权合约，期权执行价为27.5美元，期权金每份100美元。 投资者拥有此看跌期权，当在期限内股票下跌时，保证卖出股票的价格至少为27.5美元。显然，在未来2月内股票下跌的价格低于27.5美元时，投资者行使期权，获收益27.5*1000=27500美元，利润27500-1000=26500美元。当股票价格高于27.5美元时，投资者不行使期权，损失1000美元，但他拥有股票的实际收益高于27500美元，即实际利润高于26500美元。 六、我的研究工作 2.金融衍生工具的定价： 应用领域：保险合同定价、政府政策与行为、利率与信用风险、个人与家庭投资决策。 进一步研究方向： 1.放松金融市场假设(例如，卖空买空限制，有摩擦)； 2.对奇异型衍生工具定价，如理财产品、挂钩票据等； 3.金融资产运动模型改进（如引入随机利率、随机波动率、突发事件的跳跃过程、多维因素驱动等）； 4.不完备市场模型，不完全市场模型，非对称信息市场模型。 六、我的研究工作 3.金融计量： 应用领域：社会经济、金融决策，社会调查、市场调查的大数据统计分析。 进一步研究方向： 1.空间计量、面板数据，高维数据模型的统计推断与应用； 2.社交、舆情、犯罪等行为的数据挖掘与大数据分析。 4.近几年已发表的代表性论文 [1]Yang Long，Deng Guohe.The Relang(2) risk process with dependence under a multi-layer dividend strategy. 应用概率统计，2017，33（1）：1-20. [2] Guohe Deng，Guangming Xue. Analytical valuation of American continuous-installment options under CEV model, J.of Systems Science and Informations，2016，4（2）：149-168. [3]Guohe Deng, Option pricing under two factor stochastic volatility models, WSEAS Transactions on Mathematics,2016(Online) [4]Guohe Deng and Boling Chen, A structural credit risk model with stochastic volatility and jumps, International J.of Applied Mathematics and Statistics,2014, 52（6）：145-157. [5]邓国和，随机波动率跳跃扩散模型下复合期权定价，数理统计与管理，2015，34（5）：910-922. [6]Yihong Ma and Guohe Deng, Pricing Quanto Options in a Jump-Diffusion Model with Stochastic Domestic and Foreign Interest Rates, Advances in Applied Mathematics, Vol.2, No.1, 1-9, 2013 [7]Guohe Deng, Pricing American continuous-installment put option in a jump-diffusion model, Proceedings of the 32th CCC,2013,8289-8294. [8]Guohe Deng. V