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Financial interlinkages in the United Kingdom’s interbank market and the risk of contagion.pdf
Financial interlinkages in the United Kingdom’s interbank market and the risk
of contagion
Simon Wells
Working Paper no. 230
Sterling Markets Division, Bank of England.
E-mail: simon.wells@bankofengland.co.uk
The views expressed in this paper are those of the author and do not necessarily reflect those of the
Bank of England. I am grateful for comments from Nicola Anderson, Andrew Gracie, Patricia
Jackson and two anonymous referees. This paper has also benefited from the comments of seminar
participants at the Bank of England.
Copies of working papers may be obtained from Publications Group, Bank of England,
Threadneedle Street, London, EC2R 8AH; telephone 020 7601 4030, fax 020 7601 3298, e-mail
mapublications@bankofengland.co.uk.
Working papers are also available at www.bankofengland.co.uk/wp/index.html.
The Bank of England’s working paper series is externally refereed.
© Bank of England 2004
ISSN 1368-5562
Contents
Abstract 5
Summary 7
1. Introduction 9
2. Literature review 10
3. Estimating the matrix of bilateral exposures 12
3.1 Basic method 12
3.2 Defining contagion 14
4. Data 16
4.1 Balance sheet data 17
4.2 Large exposures
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