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操作风险简介 操作风险 中国银行业监督管理委员会于2007年5月、2008年9月颁布《商业银行操作风险管理指引》及《商业银行操作风险监管资本计量指引》，正是将操作风险纳入三大支柱范畴。 对于最低资本需求的要求，针对操作风险的计量就显得尤为重要，借鉴巴塞尔委员会的经验，中国银监会提出了标准法和高级法两种可选方法，同时鼓励各商业银行“百花齐放”，当然操作风险的计量也必须在第二支柱和第三支柱涵盖范围之内。 标准法简单易行，但是对操作风险的敏感性差，难以对操作风险管理起到好的激励作用。高级法对操作风险的敏感性强，能对操作风险管理起到良好的激励作用，但是监管部门对操作风险内部计量系统要求很高，而且该计量系统对数据的要求非常高。遵照中国银监会的要求，必须有5年的数据，首次使用高级法也必须有3年的数据。 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。操作风险包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。 分 布 法 简介 高级法之分布法-解析法 Basel新资本协议在操作风险计量高级法中推荐了记分卡法、内部衡量法、损失分布法与极值法。 中国银监会在Basel的基础上推荐了记分卡法和损失分布法。 从本质上说，高级法分为解析法和分布法。内部衡量法属于解析法的范畴，内部衡量法分为初级内部衡量法和一般内部衡量法，初级内部衡量法比一般内部衡量法需要的数据容易收集，但其依赖监管部门提供的r因子。一般内部衡量法更多地是依赖记分卡数据。 损失分布法和极值法属于分布法的范畴。分布法相对解析法是对非预期损失计算通过构造损失分布函数的形式来取得的，而解析法通过简单的解析式来获取。分布法对于内部数据的要求极为严格。 而记分卡法从严格意义上来说，不是一个独立的方法，它只是描述一个数据源的应用方法，在操作风险计量模型的参数估计中有三种数据源：内部损失数据、外部损失数据与记分卡数据。因此，记分卡法是使用记分卡数据的方法。记分卡数据相对于内外部损失数据而言，其更有前瞻性，但主观性很强。 分布法建模的基本要求和一般过程 基本要求 高损低频数据。使用外部数据的严格过程。 5年期损失数据，过渡期可以使用3年数据。 99.9%的置信水平及一年期的时期水平。 可以考虑相关性因素，但相关性系统必须合理、完整。 量化保险影响的方法要严格规定。 广泛的压力测试。 分布法-决定规则和相关参数 确定需要估计操作风险经济资本数量的机构单元，并进行准确定义，一般情况下模型被限定在整体机构下的一到两个参次水平上。更细致的部分可能缺乏数据进行直接建模。 分布法-决定规则和相关参数 风险事件按照分析的目的进行分类，一般使用监管机构提供的分类标准，不同类别的风险事件按照特定的规则进行量化。 分布法-决定规则和相关参数 一般地，输入参数包括需要的置信水平，时期水平和相关性假设。监管资本必须遵从中国银监会的要求，使用99.9%的置信水平和一年期的事件水平。但作为内部经济资本模型的置信水平可以与期望的债务评级相一致。例如穆迪的AAA即99.97%。 在构建损失分布时，没有理论上的最大值，但是如果在模型中未确定相关的最大值，可能导致模型的不稳定。因此为了解决这个问题，可以为每类风险指定一个可能发生的最大损失。在确定这个最大损失需要借助外部数据和内部专家的支持，考虑公司的规模等因素进行合理设定。损失最大值的设定不合理可能影响经济资本的计量结果，在模型的压力测试中，要对之进行验证。 关于业务条线及风险类别及其之间的相关性是一个非常复杂的问题，如果有相关的历史数据，我们可以计算出操作风险的相关性矩阵，作为计量模型的参数，可以参与经济资本计量中去的。但是，基本上少有数据来支持相关性矩阵的计算。一般采用“关键风险驱动因素”来对相关性进行主观评价。或者，干脆认为相关性系数为0或者1，即分布之间完全独立或者完全相关。 分布法-数据的整合 对内部数据进行收集、分类、汇总和检查，检查数据的质量。在经济资本计量过程中，数据往往视为主要的限制因素。 通过数据的整合，我们可以确定哪些B/L单元的内部数据可用，确定“基准单元”，哪些B/L单元的数据不可用，利用相关性系数导入外部数据，哪些B/L单元的尾部数据有缺失，导入“情景数据”或“记分卡数据”。 数据检查包括：不同时期事件个数的检查、分布的“平滑性”检查、核准数据中低端截点与高端截点、还可以检查数据中的明显趋势，如数据的突出点或缺口点等等。 外部数据作为内部计量系统的输入，必须有严格的转换程序，计分卡数据的应用需要严格的程序，不然会对输出结果-经济资本产生很大的影响。 分布法-资本计算 建立分布模型，一般用极大似然法拟合不同类型的参数分布，一般不采用经验分布。一般会采用正态分布、对数正态分布、贝塔分布、二项分布、泊松分布、负二项分布等，