国际金融市场座谈讲座.pptVIP

第五章国际金融市场 教学要求 通过本章的学习应正确理解国际金融市场的类型、构成和发展趋势。重点掌握欧洲货币市场的形成条件、类型、特征及构成等内容。了解主要的金融衍生工具及其分类。 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场的基本含义 1、传统的国际金融市场:在岸金融市场 特点:受法律和金融条例的管理和制约 交易活动在居民和非居民之间进行 只经营所在国货币 第一节 国际金融市场概述 2、新型国际金融市场:离岸市场 特点:参与者是该国的非居民 交易的是外国货币 业务不受政策法规约束 第二节 欧洲货币市场 一、含义: 是离岸金融市场的核心组成部分。 二、欧洲货币市场的产生和发展 1、二战后美国对西欧的援助 2、东西方关系的恶化 3、西方主要国家的资本流动控制 4、国际化带来的动荡 5、 OPEC组织的影响 5.2.3 欧洲货币市场的类型 1、内外混合型。离岸金融市场业务与在岸业务不分离 2、内外分离型 3、分离渗透型 4、避税港型 5.2.4 欧洲货币市场对世界经济的影响 1、积极影响 推动世界经济的发展 推动国际金融市场一体化 加速了金融创新 2、消极影响 国际金融体系更脆弱 削弱了货币政策效力 加剧汇率波动 第三节 国际资本市场 一、国际资本市场概述 1、国际资本市场含义:长期资金融通市场 2、国际资本市场的资金主要供应者 3、国际资本市场的资金需求者 4、国际资本市场的构成图 5.3.2 国际银行中长期信贷市场 1、国际银行贷款的主要特点: 资金来源广,选择灵活,成本高,风险大 2、国际银行中长期信贷市场的信贷条件 贷款利息及费用 贷款期限 贷款币种选择 5.3.2 国际银行中长期信贷市场 3、国际银行中长期贷款的主要类型 双边贷款:受限于单个银行,期限短,利率低,借贷双方有协议 国际银团贷款的特点: 金额大 期限长 成本高 风险分散 5.3.3 国际债券市场 一、国际债券的分类 1、按是否以发行地所在国货币为面值划分 外国债券 欧洲债券 2、按发行方式划分 公募债券 私募债券 5.3.3 国际债券市场 3、按利率确定方式划分 固定利率债券 浮动利率债券 零息票债券 4、按可转换性划分 直接债券 可转换债券 附认购权债券 5、其他 5.3.3 国际债券市场 二、国际债券的发行市场与流通 1、含义:发行市场又叫一级市场。 2、国际债券资信评级及内容 3、发行市场的主要参与者 发行人 担保人 牵头人 承销商 法律顾问 5.3.3 国际债券市场 4、国际债券的发行流通方式 采用“出盘”方式发行 国际债券的清算 欧洲清算系统(ECS) 卢森堡清算系统塞得尔(Cedel) 5.3.4 国际股票市场 市场形态:有形市场;无形市场 股票市场国际化的体现 股票市场对外开放 企业筹资市场的多元化