笔记共积COINTEGRATION.PDFVIP

麻省理工大学 Guido Kuersteiner 经济系 时间序列14.384 第八讲笔记 共积（COINTEGRATION ） 这一讲我们将共同学习非平稳时间序列向量的联合分布。许多经济模型包含了这些非平稳 时间序列的关系。平衡条件意味着不同的变量存在着一种函数的关系。共积可以看成时具有 随机趋势变量之间平衡的统计表示。它着重于这样一种理念：各个时间序列之间的趋势互相 相关，而且在还将共享某种共同的趋势。 我们将介绍以下定义。 定义 8.1 一个向量时间序列X ，如果所有 X 分量都 非平稳 （ ）的，但 t t 是协方差平稳过程（ ），就称为一阶积分 （ ），记为I （1）。我们用I （0 ）来表示一个协方差平稳过程。 定义8.2 我们就一个时间序列向量Xt 共积的，如果Xt I( 1)的，并且存在一个向量 0, 使得 X 为I （0 ）的。 a t 如果一个时间序列向量的变量间存在一些 （线性的）关系，使其平稳的，那么它 共积 的。在这个意义上这些变量都存在一些共同的随机的趋势。它们不会长久的互相偏离得太厉 害。已经找到有共积关系的经济例子包含了消费，收入和利息率差分等等，这些许多应用方 面的一种。 8.1 共积过程表示法 对于平稳过程，我们可以找到一个Wold 表示法（ ），在某些条件下 有 ARMA 逼近法。由于共积过程 非平稳的，我们不大可能找到一个这样情况下的 Wolf 表示法。但因为共积系统的某些方向a 平稳的，所以我们可以期望在这些方向周围建立 起表示法。在这一部分里，我们将要看到在某些合适的假设下，共积时间序列有三种等价的 表示法：X 的阶数的VAR 表示法( ) ，阶数和第 t 一 差 分 的 ECM 表 示 法 （ ），三角表示法 ( ) 。还有一个对差分 的Wold 表示法，虽不是用于估计或 检验的目的，但用来定义一个随机过程却 一个方便的起点。 假设 I( 1)的。根据Wold 表示定律，我们有 （8.1 ） 1 其中，白噪声( ) ，且 和 。在这里为了简便起 见，我们假设 独立同分布序列。如果多用些功能强大的中 极限定理，这些假设可以 适当放宽。滞后多项式 一个 的滞后多项式矩阵，象征性的元素 。我们假设 满足 ,这 一个比平稳性更强的 限制。 通过BN 分解，我们有 其中 ，我们 使用 了 ，里面 的 ， ，以使得 于 有 其中 和 平稳的。很显然 的。为了使 为共积的，必须有一个向量 ，以使得