项目融资风险处置与管理-20组.pptVIP

项 目 融 资 风险管理 2015.11 项目风险管理的基本过程 风险规划 风险识别 风险估计 风险评估 风险应对 风险监控 项目风险管理计划 风险来自何方，有几类 风险后果，发生的可能性，先后顺序 风险之间因果关系，损害程度，项目整体风险水平 应对风险计划及措施 风险监视，风险控制 风险规划的含义 风险规划的含义 项目风险管理的一整套计划。 主要包括定义项目组及成员，风险管理的行动方案及方式，选择适合的风险管理方法，确定风险判断的依据等，用于对风险管理活动的计划和实践形式进行决策。 制定风险规避策略以及具体实施措施和手段的过程 。 风险规划的目的 尽可能消除风险； 隔离风险并使之尽量降低； 制定若干备选行动方案； 建立时间和经费储备以应付不可避免的风险。 风险评估 风险评估的含义 风险测定，风险估算，风险衡量。 对已识别的风险，采用各种方法衡量发生的可能性和后果。 风险事件发生的可能性 风险事件发生的后果 风险事件预期发生的时间 风险事件发生的频率 项目风险的识别、评估和分配，是项目融资成功的关键和重要的基础工作。 项目融资的全过程就是风险识别、风险评估、风险分摊和风险控制的过程。 项目融资风险的种类 信用风险 完工风险 生产风险 市场风险 环境风险 金融风险 政治风险 信用风险 项目各参与方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务所产生的风险 完工风险 项目延期完工、完工后无法达到设计运行标准或无法完工等风险。 生产风险 技术风险 资源风险 能源与原材料供应风险 经营管理风险 市场风险 项目产品销售价格风险 竞争风险 需求风险 环境保护风险 严格的环境保护立法而迫使项目降低生产效率，增加生产成本，或增加新的资本投入来改善项目的生产环境，更为严重的甚至迫使项目无法继续生产下去的风险 金融风险 利率风险：项目在经营过程中，由于利率变动直接或间接地造成项目价值降低或收益受到损失而产生的风险 外汇风险：通常包括三个方面：东道国货币的自由兑换、经营收益的自由汇出以及汇率波动所造成的货币贬值 通货膨胀风险：影响原材料价格、人工费用、会使建设成本和经营成本增加，进而影响项目的经济效益 政治风险 国家风险：如借款人所在国现存政治体制崩溃，对项目实行国有化，或者对项目产品实行禁运、联合抵制、中止债务偿还等 国家法律政策稳定性风险：如税收制度的变更、关税及非关税贸易壁垒的调整、外汇管理法规的变化等 项目融资中使用的风险评估指标 1 项目债务覆盖率DCR 年度DCR(1-1.5)和累计DCR(1.5-2) 2 资源收益覆盖率RCR(2) 3 债务承受比率CR（1.3-1.5） 项目现金流量的现值与预期贷款金额的比值