项目融资融资模式3技术方法.pptVIP

第三章 项目融资的模式;要素之一：如何实现有限追索;东北地区首例有限追索项目融资;要素之二：如何实现分担风险;要素之四：如何实现完全融资; 汽车融资租赁实现百分百信贷;要素之五：如何处理项目融资与市场安排之间的关系;要素之六：如何保证近期融资与远期融资相结合;某公司融资计划;几种代表性融资方式;BOT融资模式;BOT模式的结构分析;BOT融资的运作过程;关于特许权合同;特许经营权协议的内容;BOT融资模式的特点;BOT模式的形式;TOT融资模式;TOT与BOT的比较;目前BOT在我国遇到的问题;目前BOT在我国遇到的问题;解决对策;ABS项目融资模式;ABS项目融资的运作过程;ABS结构图;几点需要解释的问题;三亚地产投资券;三亚地产投资券;ABS融资的优势;BOT与ABS的比较;项目所有权、运营权的差异;投资风险的差异;对项目所在国的影响不同;适用范围的差异;离岸资产证券化;离岸资产证券化现有操作案例;信达离岸资产证券化操作模式;选择离岸资产证券化的原因;第三章 项目融资的模式;1.投资者直接安排项目融资模式;;;投资者直接安排项目融资模式的优缺点;2.投资者通过项目公司安排融资模式;投资者通过项目公司安排融资模式;3.以“设施使用协议”为基础融资模式;以“设施使用协议”为基础融资模式的特点;4.以“生产支付”为基础融资模式;以“生产支付”为基础融资模式;;5 融资租赁;融资租赁;融资租凭的特点;4、不可解约性，对承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行选定的，因此，承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言，因设备为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。 5、设备的所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用权和收益权、控制权在属于承租人。 6、设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。 7、基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 ;融资租赁的功能;租赁具有促进投资和拉动消费的作用，具有投资和融资的功能。因此，引导在租赁方面投资是我国目前解决民间投资的一个途径。 ;适用范围;案例一;案例二;案例三;融资租赁业务的主要形式;3、售后回租，指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式，再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。对承租企业而言，当其急需现金周转，售后回租是改善企业财务状况的一种有效手段；此外，在某些情况下，承租人通过对那些能够升值的设备进行售后回租，还可获得设备溢价的现金收益，对非金融机构类的出租人来说，售后回租是扩大业务种类的一种简便易行的方法。 4、杠杆租赁，杠杆租赁又称平衡租赁，是融资租赁的一种高级形式，适用于价值在几百万美元以上，有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租凭业务，如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项的20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备 100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合员和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。参与交易的当事人、交易程序及法律结构比融资租赁的基本形式复杂。 ;融资租赁业的发展现状;我国融资租赁与发达国家的差距很大 在2003年，北美、西欧等国融资租赁业的市场渗透率(Leasingpenetrationratio：租赁交易额占GDP的百分比)一般都在10%-30%，而我国的市场渗透率还未超过2%。 从另一个角度来说，发展的潜力很大。 ;杠杆租赁;杠杆租赁的参与者;杠杆租赁主要有以下几个优点;杠杆租赁的做法;以“杠杆租赁”为基础融资模式的特点;项目投资者;案例分析;浙江HC租赁有限公司是一家传统的租赁公司，无融资租赁资质，2005年末购置GE公司价值1810万元的PET/CT设备，并投资租赁给杭州解放军三甲医院，收益与该医院二八分成，HC租赁公司获得80％的收益，其余20%归医院所有。;HC租赁的大股东上海HC投资公司（简称“HC投资”）为了盘活该医疗设备的资产，进行新项目的投资，提出了对该设备进行售后回租的设想，并选定上海融联租赁股份有限公司作为设备出租方，HC租赁有限公司作为设备出卖方和承租人，而后上海融联与HC租赁公司共同选择XM银行作为贷款融资方， HC投资公司为回购担保方，HL产业集团为担保方（拥有80多亿元的资产）。 ;上海融联与XM银行商定，在承租人租金正常进行偿付6个月后，由XM银行对余下的30个月的租金进行保理，上海融联获得的保