中国工商银行债项评级体系解读.ppt

单个保证覆盖的风险敞口＝债项的风险敞口×(保证合同担保金额/债项合同金额)； 如果担保合同为最高额担保合同，则取当前债项的分摊担保金额。 1.保证覆盖的风险敞口 保证类别的划分 2.保证预期回收率 计算规则 1.对于项目贷款类债项，由于债项品种按照融资投向进行行业划分，保证方式组合维度下历史平均回收率表不再考虑借款人行业。 2.对于小企业流动资金贷款，不考虑行业影响。 2.保证预期回收率 历史损失率测算的数据基础 样本： 2001年-2005年有新增贷款违约客户的所有处置终结的违约合同；数量超过十万笔； 由于2002年我行对流动资金违约贷款进行了大量借新还旧，为减少借新还旧安排对贷款回收率的影响，流动资金违约客户的违约年份定为2003年和2004年。 保证方式对流动资金回收率的影响。 贷款方式是影响回收率的主要因素，信用贷款的回收率最低，仅为22.5%， AA级（AA+、AA、AA-）企业互保回收率34.84%，AA级（AA+、AA、AA-）企业非互保回收率47.98%，担保公司保证贷款的回收率为58.11%，AAA级企业担保回收率接近100%。 保证方式回收特性 基于样本数据，测算各行业（大类）回收率； 为反映行业特性，基于各行业（大类）回收率，参考以下因素进行行业合并、分类： 行业评级 行业客户的违约率 行业贷款不良率 行业信贷政策 保证方式回收的行业特性 客户类型对流动资金回收率的影响。回收率最高的的客户类型是金融机构行业，回收率100%， 其次为教育学校医院行业（69%）和基础设施行业（68%），房地产行业的回收率为53%，小企业的回收率仅为39%。实物资产密集型行业（如基础设施）回收率相对较高。 保证方式回收的行业特性 基于样本数据，测算各一级分行单位回收率； 为反映地区特性，基于各一级分行单位回收率，参考以下因素进行地区合并、分类： 地区评级 地区客户的违约率 地区贷款不良率 2005年贷款剥离，可疑类贷款的拍卖情况 保证方式回收的地区特性 地区对流动资金回收率的影响。 地区间回收率差异较大，一类地区（宁波、浙江、苏州、上海等）回收率超过90%，七类地区（河南、海南）回收率仅为26%。 借款人/保证人回收率的地区特性 借款人/保证人回收率的剩余期限特性 0 100 200 300 400 500 600 700 S0:Overdue S1:0~1Y S2:1~3Y S3:3~5Y S4:5~10Y S5: 10Y 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 计数项 :样本个数 平均值项 :回收率 历史损失率的统计分析 债项评级的各项指标的选取采用了相关系数、R2、IV值等统计分析方法，各类债项组合下平均违约损失率的确定采用了决策树等统计方法进行确定 。 决策树分析 对关键因素采用决策树进行了分层估计，得到了主要风险驱动因素下各组合层面的借款人/保证人历史回收率的平均值和标准差。 组合维度下借款人/保证人回收率RRB/G 例9（保证） ： 甲企业1笔100万的流动资金贷款期限一年，由AA-级企业保证，担保金额100万，计算来自保证人回收金额。 答： 保证人覆盖风险敞口=100万*100/100=100万 根据债项品种、借款人行业、地区、 AA-级企业保证回收率对应回收率，75%。 保证人覆盖风险敞口回收金额=100万*75%=75万 剩余敞口=0。 债项评级举例 例10 （保证---风险敞口下降） ： 甲企业1笔100万的流动资金贷款期限一年，，AA-级企业保证，担保金额100万。半年后合同余额降为50万，计算预期来自保证人回收金额。 答： 保证覆盖风险敞口=50万*100/100=50万 根据债项品种、借款人行业、地区，查询AA-级企业保证回收率对应回收率，75%。 保证覆盖风险敞口回收=50万*75%=37.5万 债项评级举例 债项评级举例 例11（最高额保证合同贷后）甲企业1笔100万的流动资金贷款期限一年，存在两笔抵质押担保合同：一笔为仓单质押合同，可担保金额50万，担保50万；另外一笔为AA-最高额保证合同，最高担保额1000万，本笔担保50万。半年贷款余额降为80万，计算定量回收率（总回收/EAD）。 仓单： 仓单抵质押物覆盖风险敞口=min(债项风险敞口50万，抵质押担保合同担保金额50万，抵质押物可担保金额50万) =50万 仓单回收金额=50*70%=35万； 最高额保证： 按照最高额担保合同分摊规则， 保证覆盖敞口=80-50=30万。