中国企业国际私募及海外上市方法策略(郑锦桥).pptVIP

我们用了图表的形式来展示究竟境外上市的流程是怎样的。实际上，企业上市的过程相当于制造业的产品的制造，从设计到生产至最终产品卖给消费者。工作小组的责任是将所有企业的材料进行重组、调整和提升，以最终满足投资者的购买需求。因此，上市流程中所涉及的各个角色都是必不可少的，缺少其中的任何一个，都可能会造成工作运转的延迟。 第一步当然是做出上市的决定。因为上市是比较复杂的，必须下决心。然后是重组。到境外上市要先定位，这中间首先要把主营业务和非主营业务分清楚。 下一步是强化管理层。管理层的素质是很重要的。要清楚监管机构对企业有什幺要求。在准备重组前就应该组成工作小组。工作小组包括：会计师、保荐人、保荐人的律师。还有评估师。整个工作小组就是一起去设计一个最有效的、最能为市场接受的重组。做了重组以后，有些企业，特别是民营企业要有策略性股东。 接下来就进入实际的操作。比如：审计、法律意见和保荐人。综合出“招股书”.招股书里有一份很重要的“会计师报告”就是我们做的。它要向投资者交代，经过我们审计后，这个将要上市的企业的业绩如何。 招股书出来以后，就要向中国证监会申请备案，如果是到境外上市，得到中国证监会的审批后就要向境外证监会提交申请。在香港上市，除了联交所，证监会也要审核。 如果通过了审核，就进入了“路演”，到各地去介绍公司、推销股票；然后根据招股书去配售；到交易所挂牌。前后大约要一年半的时间。 根据我们会计师的经验，希望强调的是前部分。如果计划做得不好，后部分会很难。我们会计师是先锋，参与前部分的工作。前部分得工作做得好不好，对后期工作有很大的影响。 参与上市的中介机构扮演着不同的角色，从而形成了整个上市过程链条，大家各司其则，分工协作。但最终目的是保证企业顺利上市，实现多赢的战略针。 有哪些中介机构参与上市的工作呢？ 保荐人：一个企业去上市，市场对这个企业不熟悉，联交所要依赖保荐人来保荐这个公司。保荐人一般由合资格的证券商或者投资银行担任。它的角色是最重要的，从开始的工作小组到股票配售都担任领导，因此他必须很有经验。如果它没有国内企业的经验，工作起来会很吃力。 承销商(证劵商/投资银行)： 独立会计师及申报会计师：这两者是不同的。我们一般担任公司的法定审计师，它不等于申报会计师。在招股书里的会计师报告是由申报会计师做的。 法律顾问：企业及承销商都需要法律顾问， 在境内上市要符合境内的法律；在境外上市也要符合境外的法律，也需要境外的律师。 股份注册处 评估师 ：如果是国内企业在境外上市，一般需要国际评估师。因为较有权威性。 收款银行 印刷商 公关公司：国内企业在境外上市，市场不熟悉这个企业，需要公关公司代为宣传、应付传媒。 参与上市的中介机构 有哪些中介机构参与上市的工作呢？ 保荐人：一个企业去上市，市场对这个企业不熟悉，联交所要依赖保荐人来保荐这个公司。保荐人一般由合资格的证券商或者投资银行担任。它的角色是最重要的，从开始的工作小组到股票配售都担任领导，因此他必须很有经验。如果它没有国内企业的经验，工作起来会很吃力。 承销商(证劵商/投资银行)： 独立会计师及申报会计师：这两者是不同的。我们一般担任公司的法定审计师，它不等于申报会计师。在招股书里的会计师报告是由申报会计师做的。 法律顾问：企业及承销商都需要法律顾问， 在境内上市要符合境内的法律；在境外上市也要符合境外的法律，也需要境外的律师。 股份注册处 评估师 ：如果是国内企业在境外上市，一般需要国际评估师。因为较有权威性。 收款银行 印刷商 公关公司：国内企业在境外上市，市场不熟悉这个企业，需要公关公司代为宣传、应付传媒。 有哪些中介机构参与上市的工作呢？ 保荐人：一个企业去上市，市场对这个企业不熟悉，联交所要依赖保荐人来保荐这个公司。保荐人一般由合资格的证券商或者投资银行担任。它的角色是最重要的，从开始的工作小组到股票配售都担任领导，因此他必须很有经验。如果它没有国内企业的经验，工作起来会很吃力。 承销商(证劵商/投资银行)： 独立会计师及申报会计师：这两者是不同的。我们一般担任公司的法定审计师，它不等于申报会计师。在招股书里的会计师报告是由申报会计师做的。 法律顾问：企业及承销商都需要法律顾问， 在境内上市要符合境内的法律；在境外上市也要符合境外的法律，也需要境外的律师。 股份注册处 评估师 ：如果是国内企业在境外上市，一般需要国际评估师。因为较有权威性。 收款银行 印刷商 公关公司：国内企业在境外上市，市场不熟悉这个企业，需要公关公司代为宣传、应付传媒。 我们认为有五个常见问题。放在中间的是最重要的法律架构问题。我们做了很多上市，架构重组是最难搞的。 私募和海外IPO应注意的问题 关连交易及同