基于HP滤波分析方法的深圳潜在经济增长研究_精品.doc

基于HP滤波分析方法的深圳潜在经济增长研究 【内容摘要】：生产函数法与多变量结构化分解法不适用于测算地区潜在产出。使用H P滤波法对2000~2010年深圳市潜在经济增长率进行测算, 对未来潜在经济增长率的水平及适度增长区间做初步预测。分析表明, 应参考经济理论和实际经济运行状况, 不同参数的H P滤波器需结合使用。 【关键词】：HP滤波，潜在经济增长，产出缺口 深圳是最早建立的经济特区，凭借独特的地理位置以及各项资本，技术人才等要素资源优势，长期以来一直保持平稳高速的增长，在2011年，尽管面对错综复杂的国内外经济环境，深圳以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，努力促转型、稳增长、提质量，完成了全年经济发展主要目标，实现了“十二五”良好开局。经济总量迈上新台阶，初步核算，2011年全市生产总值为11502.06亿元，比上2010年增长了10%，经济总量迈上万亿新台阶，增长规模远高于“十一五”期间平均增长水平，经济总量在全国内地大中城市中继续保持第四位。但是迈入2012年，特别是在2008年的金融危机以来，受欧美债务危机中国出口增速明显降低，内需弥补外需任务艰巨在经济实力上升和居民消费能力增强的同时，也意味着土地、资源、劳动力等更加短缺，成本要素价格也随之不断上升，经济发展势必从高速发展阶段期进入一个平稳增长阶段在这个时期经济转型是必然的，是结构性调整的一个过程，是符合产业发展的客观规律。边界生产函数法(frontier production function) 基本思路是遵循法雷尔(Farrell ,1957) 的思想,将经济增长归为要素投入增长、技术进步和能力实现改善(技术效率提升) 三部分,全要素生产率增长就等于技术进步率与能力实现率改善之和;估算出能力实现率和技术进步率,便给出全要素生产率增长率Hodrick和Prescott 分析战后美国商业循环的论文中第一次使用。 设经济时间序列为Y= 趋势要素为T= ，n为样本长度。一般地，时间序列 中的不可观测部分趋势 常被定义为下面最小化问题的解： （1） 其中，正实数 表示在分解中长期趋势和周期波动占的权数， 是延迟算子多项式 ： （2） 将（2）代入（1）式，则HP滤波的问题就是使下面损失函数最小，即 其中，大括号中多项式第一部分是对波动成分的度量，第二部分是对趋势成分“平滑程度”的度量，为正数，用来调节两者之间的比重，成为平滑系数。 最小化问题用来调整趋势的变化，并随着的增大而增大。这里存在一个权衡问题，要在趋势要素对实际序列的跟踪程度和趋势光滑度之间作一个选择。=0时，满足最小化问题的趋势等于序列，增加时，估计趋势中的变化总数相对于序列中的变化减少，即越大，估计趋势越光滑；趋于无穷大时，估计趋势将接近线性函数。HP滤波的运用比较灵活，它不象阶段平均法那样依赖于经济周期峰和谷的确定。它把经济周期看成宏观经济波动对某些缓慢变动路径的偏离，这种路径在期间内单调地增长，所以称之为趋势。HP滤波增大了经济周期的频率，使周期波动减弱。 国外文献通常是使用HP滤波法处理季度数据，并估算潜在产出，由于深圳较难获取从1978年以来的长期季度数据，因此本文主要通过年度产出数据估算深圳的潜在产出，同时本文主要通过eview6.5对数据进行处理，根据大多数文献的处理方式，平滑参数取值为100，但在实践过程中，学者对使用HP滤波法处理年度数据时的平滑取值存在争议，Uhlig（2002）认为对于美国的产出水平应该用6.25的平滑参数，因此本文同时用6.25和100两个HP滤波器对深圳潜在产出的年度数据进行分析比较，并对深圳潜在的经济增长率进行预测。 运用HP滤波方法对深圳潜在产出进行估算 本文使用的数据是1979年-2010年深圳年度实际GDP产出，数据来源于深圳统计局的《2011年度统计年鉴》，使用的软件是Eviews6.5 首先列出从1980年到2010年深圳实际的GDP增长率，然后利用平滑参数100和6.25的两种HP滤波器对深圳的GDP增长率进行处理，得出两种不同的滤波分析结果，并同时得到里面的趋势成分以及波动成分，图1是为100的HP滤波结果，图2是为100的HP滤波测试结果。图3是为6.25的HP滤波测试结果。 图1：深圳1980年-2010年的GDP增长数据 资料来源：深圳统计局《统计年鉴》 图2：HP滤波器计算结果（=100） 图3：HP滤波器计算结果（=6.25） 潜在经济增长率的分析： 针对不同的取值对潜在GDP产出进行联合分析，查看在不同取值下GDP趋势序列以及波动序列的差异，图4是相应的分解以后的趋势序列的比对结