南开大学投行3培训资料.pptVIP

*;*;*;*;公开发行的概念;发起股东人数与城商行上市的麻烦;上市条件;;*;*;*;母公司整体上市（借壳上市）：换股合并和定向增发;换股合并重组过程复杂，但重组后的企业在组织结构和治理结构上非常干净、清爽；定向增发模式操作简便，但往往会遗留部分关联交易后遗症。 在母公司拟上市资产量远远超出上市公司总资产的情况下，换股的方式比较适用。同时，通过换股的方式实现整体上市，要求母公司本身具备上市条件，即母公司已经完成股份制改造，而且资产状况及公司治理情况都比较好。 定向增发操作相对简单，但是需要母公司有良好的资产。同时需要考虑到定向增发后母公司的持股比例会上升，其对上市子公司的干预和控制力增强，但也可能引起持股比例过高的问题。;*;太钢不锈的整体上市：定向增发;控股权方面的考虑;流程;收购前后比较;上海汽车的整体上市：定向增发;整体上市方案;整体上市前后比较;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*