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创造条件加快推进人民币国际化 来源：中国网 2014-08-19 资本账户对外开放，是人民币国际化的前提条件，势在必行。中国经济融入全球化，资本账户不对外开放 是不行的，但是对外开放过快、过急，风险得不到控制，那也不行。 作者：徐洪才 徐洪才建言“经济新常态”系列述评之三 中国经济出现止跌企稳、回升向好迹象——徐洪才建言“经济新常态”系列述评之一 解决“产能过剩”，及时化解金融潜在风险——徐洪才建言“经济新常态”系列述评 之二 徐洪才教授是著名的经济学家。理论联系实际是徐洪才的一向风格，他曾走访中国200 多个城市和200 多家上市公司，为全国10 余万民营企业家和各级政府官员授课。多次赴美 国、欧洲出席国际研讨会，发表学术演讲。出版了《全球化背景下的中国经济》《变革的时 代——中国与全球经济治理》等十余部著作，具有深厚的科技、哲学、金融学和经济学等专 业背景，同时还有丰富的金融从业经验。近日，中国经济新常态的判断引起很大关注，对此 中国网专访了徐洪才教授，请他谈谈他的理解以及如何规避中国经济运行中的风险。 徐洪才教授认为，对外金融开放特别是资本账户对外开放过程中，存在一定的风险。 资本账户对外开放，是人民币国际化的前提条件，势在必行。中国经济融入全球化，资本账 户不对外开放是不行的，但是对外开放过快、过急，风险得不到控制，那也不行。 未来10-20 年，不加快资本账户对外开放，不加快人民币的国际化，那么中国就要犯 历史性的错误，对不起子孙后代。因为那个时候，人口老龄化来临，改革任务也基本完成了， 资源红利没了，人口红利没了，改革红利也没了，中国怎么办？必须在未来10-20 年完成人 民币的国际化，不抓住这个机遇，就要犯历史性错误。在推进人民币国际化过程中，如果不 注意防范外部金融风险的冲击，不适应新的开放经济体的复杂形势，就要犯颠覆性的错误。 特别是，更不能因为害怕犯颠覆性错误，而丧失历史机遇。 美元崛起是在二战之后，依照1944 年布雷顿森林体系，美元和黄金挂钩。全世界人都 相信美元，因为美元和黄金挂钩，一盎司黄金值35 美元，是刚性的。但是后来，美国的承 诺守不住了，就撕毁协议，搞浮动汇率制度。二战之后，欧洲重建家园，美国提出马歇尔计 划，向欧洲输送美元，让被援助国拿着美元去买东西，拉动美国出口。现在中国有4 万亿美 元的外汇储备，要支持美元主导的国际货币体系。美元不能倒，美元倒了中国会跟着倒霉， 中国外汇储备跟着贬值。我们不能搬起石头砸自己的脚。但是，要让国际社会相信人民币， 因为人民币比美元更稳定、也有升值潜力。也就是要将人民币与美元绑定，相信人民币就是 相信美元。同时也要让美国相信，人民币国际化有助于减轻美元责任和全球金融再平衡，在 相当长时间里对巩固美元地位都是有利的。 举例来说，一些国家出现资本外汇挤兑，某些机构不看好该国经济的未来前景，都要 抛售该国货币，换回外汇，逃离出去。进口厂商这时候提前购汇，因为未来要贬值，提前购 汇一年半年；出口厂商得到的外汇也不拿回来了，都停在海外，这就乱套了。这个时候，中 国可以公开表态，一旦该国资本外汇出事，需要借钱，中国将会伸出援助之手。这个国家的 客户可能需要美元，而不是需要人民币，这没有关系。我们可以借人民币给他，他拿人民币 购买美元，到时候再还我们人民币，这叫“外汇三角运作”。这是一种创造，无中生有，创 造了对人民币的海外需求。 在美元都向美国回流的时候，美国国债收益率在下降，资产价格、债券价格在上涨， 中国趁机把美元收益调回来一点，形成平衡，中国将美国国债变成现金，而且还能赚钱。把 钱弄回来，中国自己这边的外汇市场波澜不惊。中国借出人民币，然后客户又拿这个人民币 从中国购买美元，结果人民币供给没有增加，也没有减少，对冲掉了。但是中国人民银行账 上的外汇储备美元资产减少了，增加了对外人民币债权，同样是债权，币种改变了，人民币 在升值，这样做其实是把中国4 万亿外汇储备的负担让更多国家来共同承担。 中国不能什么责任都扛在自己身上，4 万亿外汇储备是有用资源，在一定程度上也是麻 烦，让大家分担一点，中国压力就会轻一些。有些国家借了中国的长期债务，可以 10 年、 20 年慢慢地还，将来没钱还，可以向中国出口石油、天然气，中国拿人民币去买，然后这 些国家拿着人民币再还给中国。要让外国相信人民币，首先中国经济未来还有二三十年发展 机遇期，这对人民币国际化是一个强有力保障；同时，也要巧妙地设计交易结构，比如“外 汇三角运作”，创造条件促进人民币国际化。 在中国金融开放过程中，要逐步加