大小非及投行业务介绍.pptVIP

（一）投行业务对公司和营业部的贡献 通过投行业务介绍直接带动公司投行收入，新三板收入约百万，债券项目收入几百万至上千万，IPO项目收入超过2000万，海外融资项目也是从几百万到几千万，收入可观。 对营业部来说，IPO产生大量市值托管，还积累了将来的大小非，还有一部分业务收入分成，更重要的是这将是一个良性循环的开始。 诚 信 专 业 卓 越 共 享 大小非及投行业务介绍 （一）大小非业务对公司和营业部的贡献（二）天河北在大小非业务方面的一些尝试（三）其他同行的竞争（四）如何寻找和分析大小非，天河北的一些经验（五）大小非服务方案 一、大小非业务介绍 目前，中小板企业692家，创业板349家，还有不少股改产生的大小非，估计未来几年平均每年不少于200家企业上市，存量和新产生大小非市场巨大。据Wind截止去年12月的数据统计，2012年将有689家公司的限售股解禁，解禁总股数为1550.71亿股，其中IPO限售股440家，解禁842.44亿股，占54.33％；股改限售股95家共168.26亿股，占比10.85%（其他限售股无需额外纳税，略去）。大小非对分公司和营业部的贡献主要如下：1、市值：每个大小非市值基本都在几百万到几千万甚至几个亿。2、交易量：虽然交易频率不高，但单次交易量大。3、大宗交易：通过大宗交易减持，容易吸引资本圈的关注营业部。4、综合业务收入：套现后，给客户配置各项产品，提高综合业务收入。5、定向资产管理：大小非基本都符合定向资产管理的要求。 （一）大小非业务对公司和营业部的贡献 截止日前，天河北营业部通过服务原来托管在营业部的两个上市公司的大小非，进行了一些尝试，积累了一点经验，也做出了一定业绩。同时，通过各种渠道也吸引了其他一些大小非转托管至光大证券，其中一个机构户市值约7000万，几个来之不同公司的自然人客户，合计市值约3亿。近期有可能转来两个机构户，合计市值超过3亿，也和一些自然人股东在洽谈，有望转来。 （二）天河北在大小非业务方面的一些尝试 目前，针对自然人客户，国内已有不少大券商能提供大小非税收方面的服务，比如中信，海通，中金，国信，中投等，其他中小券商和地方性券商也有一批能提供此类服务，税收奖励的地方遍布全国，东南西北不少省份都有税收奖励，初步统计能提供税收奖励的券商已超过20家。而2010年我们光大刚推出大小非服务的时候，市场上只有3-5家券商能做，2011年估计也只有10家左右能做，从这个角度来说，大小非业务已经到了充分竞争的局面。 针对机构客户，也有不少券商在提供类似服务。甚至机构本身直接就联系到税收奖励地，直接自己办理。 （三）其他同行竞争 （四）如何寻找分析大小非，天河北的一些经验 主要通过如下渠道获取大小非信息： 1、公开资料查询 2、银行等金融服务机构 3、会计事务所、律师事务所等中介机构。 4、各种投资公司 通过公开信息和专业网站查询大小非信息，包括交易记录，业务往来银行，募集资金存放银行，判断是否已经有券商介入服务，通过各种渠道找到大小非，根据不同情况制定相应的服务方案。 （五）大小非服务方案 方案通常都首先介绍光大集团，再介绍光大证券，然后通过以下几点阐述： 1、专业税收规划（税收奖励） 2、大宗交易服务（卖得更高） 3、信息对称服务（卖价合适） 4、市值管理服务（吸引资本关注） 5、资产管理服务（投资理财） 6、其他综合类服务（投行服务） 示例如下：大小非综合服务方案示例 二、投行业务介绍 （一）投行业务对公司和营业部的贡献 （二）投行项目有哪些 （三）天河北对投行业务的一些尝试 （四）如何寻找分析投行项目 （二）投行项目有哪些 1、首次公开募股（IPO） 2、增发股份 3、并购融资 4、发行可转债 5、债券（企业债、公司债、城投债，中小企业集合债，中小企业私募债） 6、财务顾问 7、新三板 8、香港联交所IPO 9、香港企业债，可转债等。 （三）天河北营业部对投行业务的一些尝试 对上面所说的投行业务，天河北都进行过一下尝试，已经请保荐人去洽谈过几家企业，这些企业基本都具备在一两年内上国内创业板或中小板上市的条件；也参与过一家企业并购融资业务，一家中小企业私募债，也和几个地方政府谈过城投债或企业债，近期可能签下一个西安的新三板业务和一家香港上市公司可转债的再融资项目，也还有2个项目在香港IPO或其他方式融资。由于投行项目的承揽时间比较长，需要长期营销和公关，由于项目费用、公关费用和项目承揽奖励甚少，和其他券商、会计或律师相比，相差甚远